CETC Instruments ve Jingyi Equipment: Yapay zekâ testleri ve bellek kapasitesinin artırılması ekipman talebini nasıl destekliyor?

Yapay zekâ CETC Instruments için test fırsatlarını neden artırabilir?

Soochow Securities’e göre yapay zekânın gelişimi testlerde hassasiyet ve performans gereksinimlerini artırıyor; test ekipmanlarının kullanımı da Ar-Ge aşamasından seri üretim aşamasına daha hızlı yayılıyor ve elektronik ölçüm cihazları için ek talep yaratıyor.
CETC Instruments; mikrodalga ve milimetre dalga, optoelektronik, iletişim ve temel ölçüm cihazları sunuyor. Şirket kendi çiplerini ve radyo frekansı bileşenlerini geliştirme ve eksiksiz cihazları entegre etme yeteneğine sahip; ayrıca yazılım platformu üzerinden birden fazla cihazın birlikte kullanıldığı test çözümleri sunabiliyor. Şirketin ürünleri uzun süredir üniversiteler ve China Electronics Technology Group’a bağlı kuruluşlar tarafından destekleniyor.

Şirketin ürünlerini yenilemesi ve ürün portföyünü optimize etmesi kâr artışını destekledi: 2020 ile 2025 arasında ana ortaklığa atfedilen net kâr 120 milyon yuandan 440 milyon yuana yükseldi ve bileşik yıllık büyüme oranı %30 oldu.
Soochow Securities, şirketi ilk kez kapsamına aldığı raporda, 2026 ile 2028 arasında ana ortaklığa atfedilen net kârı sırasıyla 500 milyon, 690 milyon ve 890 milyon yuan olarak tahmin etti ve şirketin teknoloji ve ürün altyapısına dayanarak pazar payını artırmasını bekledi. Tahmin tablosuna göre 2026 yılı gelir büyümesi, 2025 yılındaki %16,89 oranının altında, %8,8 düzeyinde; 2027 yılında ise %28,21 düzeyine toparlanması bekleniyor.

Jingyi Equipment’ın ilk üç çeyrek geliri yıllık %35,04 artışla 1,49 milyar yuan oldu; yalnızca üçüncü çeyrekteki gelir ise yıllık %48,95 artışla 549 milyon yuan olarak gerçekleşti. Huaxi Securities, şirketin ilgili ürünlerde bellek ve ileri mantık alanlarında yüksek pazar payına sahip olduğunu ve müşterilerin kapasite artışından yararlanabileceğini düşünüyor.
Chiller soğutma ekipmanları şirket gelirinin ana bileşeni olmaya devam ediyor; Huaxi Securities’e göre şirket, ileri mantık ve bellek alanlarındaki önde gelen yerli müşterilere Chiller tedarikinde neredeyse tek sağlayıcı konumunda. Üçüncü çeyrek sonunda şirketin stokları ve sözleşme yükümlülükleri sırasıyla 2,951 milyar ve 1,649 milyar yuan olup yıllık bazda sırasıyla %25,61 ve %73,38 arttı; analistler ilk üç çeyrekte alınan yeni siparişlerde yıllık güçlü büyüme bekliyor.

Şirket iki seri kuru vakum pompasını kendi bünyesinde geliştirdi ve bazı modelleri doğrulama için yurt içindeki entegre devre üretim hatlarına gönderdi. Huaxi Securities bunları potansiyel ikinci bir büyüme kaynağı olarak görüyor.
Huaxi Securities, brüt kâr marjının önceki çeyreğe göre iyileşmesini ve ölçek ekonomilerini dikkate alarak 2026 ile 2028 arasında ana ortaklığa atfedilen net kârı sırasıyla 231 milyon, 409 milyon ve 640 milyon yuan olarak tahmin ediyor. Karşılaştırma için şirketin 2025 yılında ana ortaklığa atfedilen net kârı yıllık %3,3 düşüşle 148 milyon yuan oldu; aracı kurum brüt kâr marjının 2026 yılındaki %31,3 düzeyinden 2028 yılında %33,3 düzeyine yükselmesini öngörüyor.