Yıl sonunda dört sektör başlığı: kimyasal fiyatları yükseliyor, gıda ve içecek pozisyonları toparlanıyor, petrol tankeri kapasitesi daralıyor

Üç kimyasal ürünün fiyatı neden aynı anda yükseliyor?

Viskon filament arzı daralırken ihracat artıyor. Xinxiang Chemical Fiber, yurt içi etkin kapasitenin %10,95 kadarına denk gelen 31,2 bin ton kapasiteyi kalıcı olarak devreden çıkardı; sektörün ortalama kapasite kullanım oranı yılın ilk 9 ayında %90,49 düzeyine ulaştığından atıl kapasitenin açığı kısa vadede kapatması zor. Aynı dönemde ihracat hacmi yıllık %23,1 arttı ve 30 Ekim tarihinde dört büyük üretici ihracat teklif fiyatlarını topluca ton başına 150 dolar yükseltti.
Taurin fiyatındaki artışı bakım duruşları ve düşük stoklar destekliyor. 30 Ekim itibarıyla fiyat kilogram başına 30.5 yuan olup yıl başından beri %90,63 arttı; Yongan Pharmaceutical'ın tüm üretim hatları Ekim ortasından bu yana bakım için durmuş durumda, gıda ve içecek ile evcil hayvan mamaları ise toplam talebin yaklaşık %75 kadarını oluşturuyor.
Glufosinat zarardan kâra geçti. 30 Ekim itibarıyla fiyat ton başına 70 bin yuan olup yıl başına göre %59,45 arttı; fabrika stokları yıllık %77,8 düşüşle 910 tona gerileyerek son üç yılın düşük seviyelerinde bulunuyor. BAIINFO'nun hesapladığı haftalık brüt kâr ton başına 12915.2 yuana yükseldi; ihracat vergisi iadelerinin kaldırılması ve temel ara ürünlerde geçici üretim duruşları da arzı etkiliyor.

2026 yılının üçüncü çeyreğinde aktif yönetilen hisse ağırlıklı fonların büyük pozisyonlarında gıda ve içeceğin payı önceki çeyreğe göre 0.70 yüzde puan artarak %2,35 düzeyine çıktı ve önceki çeyrekteki düşüş sona erdi; sektör dağılımı ölçütüne göre düşük ağırlık farkı 1.08 yüzde puandan 0.90 yüzde puana daralsa da düşük ağırlık sürdü.
Pozisyonların yeniden artırıldığı başlıca alan baijiu oldu; büyük pozisyonlardaki payı çeyreklik 0.46 yüzde puan artarak %1,54 düzeyine çıktı. Kweichow Moutai hariç tutulduğunda baijiu hâlâ 0.06 yüzde puan düşük ağırlıktaydı. Süt ürünleri ile çeşni ve fermente ürünlerin büyük pozisyonlardaki payları da sırasıyla 0.14 ve 0.05 yüzde puan toparlandı.
Tekil hisselerde Kweichow Moutai'yi büyük pozisyonları arasında tutan fonların sayısı önceki çeyreğe göre 57 artarak 352 oldu; Yili, Angel Yeast ve Yanjing Brewery'nin ağırlıkları da artırıldı.

Markalar tarafında üst segment ve farklılaştırılmış ürünler öne çıkarken sektörün gelir büyümesi genel olarak yavaşladı. Üçüncü çeyrekte Biem.L.Fdlkk ve Sanfo Outdoor'un gelirleri sırasıyla %34,4 ve %16,8 arttı; bazı kitlesel pazar markalarının gelir ve kârı ise aynı anda zayıfladı. Eylül ayında giyim perakende satışları yıllık %1,2 artarak yeniden pozitif büyümeye döndü.
Fason üreticilerin kârlılığı bir miktar iyileşti ancak gelirler henüz genel olarak yeniden büyümeye dönmedi. Huali Group'un üçüncü çeyrek geliri ve ana ortaklık paylarına düşen net kârı yıllık bazda sırasıyla %8,3 ve %18,9 düştü; düşüşler ikinci çeyreğe göre daralırken brüt kâr marjı hem yıllık hem çeyreklik arttı. Kairun'un tek seferlik kalemler hariç net kârı %18,8 arttı, geliri ise geçen yılın yüksek bazı nedeniyle hafifçe geriledi.
Guosen Securities, ihracatın hızlanmasının, tarifelerin uygulanmasının ve müşterilerin stoklarını yenilemesinin dördüncü çeyrek sipariş görünürlüğünü artırarak üreticilerin gelir ve kârlılığındaki toparlanmayı destekleyeceğini öngörüyor. Eylül ayında Çin'in giyim ihracatı yıllık %17,8, tekstil ipliği ihracatı ise %25,2 arttı.

Çatışmanın Temmuz 2026 ayında tırmanmasından bu yana dünya genelinde 9,864 milyon dedveyt ton yeni petrol tankeri kapasitesi eklendi; aynı dönemde saldırıya uğrayan kapasite 10,36 milyon dedveyt tona ulaştı. Bunların içinde yeni VLCC kapasitesi 4,925 milyon dedveyt ton, saldırıya uğrayan kapasite ise 7,364 milyon dedveyt ton oldu. Saldırıya uğrayan gemilerin yeniden yük alabilmesi ortalama yaklaşık iki ay sürüyor ve yeni gemilerin de kısa vadede kapasite eklemesi zor.
Kapasite sıkışıklığı navlunları yükseltiyor: 29 Ekim tarihinde Orta Doğu'dan Çin'e VLCC navlunu günlük 1,346 milyon dolara ulaşarak 27 Şubat tarihinde savaşın başlamasından önceki seviyeye göre %517 arttı.
Guolian Minsheng, daha erken teslimat tarihlerinin tersane kapasitesinin değerini artırdığı görüşünde. Ekim ayında Hengli Heavy Industry'nin yeni imzaladığı VLCC siparişlerinde gemi başına ortalama fiyat yaklaşık 140 milyon dolara yaklaştı ve yaklaşık 128 milyon ile 130 milyon dolar arasındaki piyasa fiyatını aştı; dedveyt ton bazında şirketin mevcut VLCC siparişleri küresel toplamın %27 kadarını oluşturuyor.