Temel çıkarımCihaz üzerinde yapay zekâ ürünleri ve iş birliği projeleri ilerliyor. Yapay zekâ güvenliği faaliyetlerinin NSFOCUS için kâr artışına dönüşüp dönüşmeyeceği, projelerin uygulanmasına ve yaygınlaştırılmasına ve gelirlerin toparlanmasına bağlı.
Cihaz üzerinde yapay zekânın uygulanmasında hangi ilerlemeler kaydedildi?
- Guolian Minsheng Securities’ten Xue Hongwei, son dönemde cihaz üzerinde yapay zekâyı destekleyen çok sayıda gelişme yaşandığını ve ticarileşme sürecinin hızlandığını düşünüyor. Toread, Ekim ayında, bağlı ortaklığı Shanghai Tongtu Semiconductor’ın cihaz üzerinde büyük model çıkarımı için yapay zekâ çipleri üreten bir şirketle stratejik iş birliği anlaşması ve özel bir sözleşme imzaladığını açıkladı. Taraflar mobil grafik hızlandırma ve cihaz üzerinde yapay zekâ teknolojilerini birlikte geliştirecek.
- Son kullanıcı ürünleri tarafında, Doubao Phone Assistant’ın tüketici sürümünü barındıran Nubia Navi X Ultra, Eylül ayında piyasaya çıktı; Huawei’nin yeni ürünleri arasında yer alan akıllı asistan Xiaoyi ise kullanıcı davranışlarını anlayan kişisel bir ajana dönüşüyor.
- Xue Hongwei, cihaz üzerinde yapay zekâdan yararlanması beklenen Rockchip, Espressif Systems ve Bestechnic gibi üreticilere olumlu bakarken, yapay zekâ cihazı lansmanlarının ve talebin beklentilerin altında kalması ve SoC sektöründe rekabetin artması gibi risklere de dikkat çekiyor.
NSFOCUS yapay zekâ güvenliği talebini nasıl karşılamayı hedefliyor?
- NSFOCUS’un ürünleri iki alanı kapsıyor: güvenlik operasyonlarını yapay zekâ ile desteklemek ve büyük modellerin ve ajanların kendilerini korumak. Şirket kamu, telekomünikasyon operatörleri, finans ve enerji gibi sektörlere hizmet veriyor.
- Orient Securities’ten Chen Chao, örnek yapay zekâ güvenliği projelerinin benzerlerinin uygulanması, yaygınlaştırılması ve teslim edilmesinin, ilgili faaliyetleri şirketin orta ve uzun vadeli büyümesinin ana ekseni hâline getirebileceğini düşünüyor.
- Veri güvenliği bir başka iş kolu temeli: Şirketin veri sızıntısını önleme ürünleri pazardaki lider konumunu koruyor ve ilgili çözümler kamu hizmetleri, sağlık ve kamu verilerinin işletilmesi gibi alanlarda kullanılıyor.
Kârdaki iyileşme neye bağlı?
- Chen Chao, NSFOCUS’un yapay zekâ güvenliği ve veri güvenliği faaliyetlerinin uzun vadeli potansiyeline olumlu bakıyor, ancak kârlılıkta önemli bir dönüş için gelirlerin toparlanmasının hâlâ gerekli olduğunu düşünüyor. Başlıca riskler, yapay zekâ güvenliği talebinin beklentilerin altında gerçekleşmesi ve siber güvenlik pazarında rekabetin artması.
- Orient Securities, şirketin 2026–2028 dönemi gelirlerinin sırasıyla 2,674 milyar yuan, 2,992 milyar yuan ve 3,23 milyar yuan; ana ortaklığa atfedilebilir net kârının ise sırasıyla 21 milyon yuan, 104 milyon yuan ve 160 milyon yuan olacağını öngörüyor. Kurum, 2026 yılı için 4 kat fiyat/satış oranına dayanarak 13.02 yuan hedef fiyat belirliyor.
