Temel çıkarım2026 yılının üçüncü çeyreğinde kuzeye yönelen sermaye banka pozisyonlarını aktif olarak artırırken bazı yeni enerji, iletişim ekipmanı ve yarı iletken hisselerindeki pozisyonlarını azalttı. Pozisyonların piyasa değerindeki değişimler incelenirken aktif ve pasif bileşenlerin de ayrılması gerekiyor.
Hangi sektörlerde aktif pozisyon artışı daha fazlaydı?
- İkinci düzey sektör sınıflandırmasına göre, üçüncü çeyrekte anonim sermayeli bankalarda 19 milyar yuan, büyük devlet bankalarında ise 14,4 milyar yuan tutarında aktif pozisyon artışı gerçekleşti ve bu sektörler sırasıyla ilk iki sırada yer aldı. Şehir ticaret bankaları 9 milyar yuanlık aktif artışla beşinci sıradaydı.
- Sağlık hizmetleri 10,2 milyar yuanlık aktif artışla üçüncü, menkul kıymetler sektörü ise 9,9 milyar yuanla dördüncü sıradaydı. Raporda banka alt sektörlerindeki pozisyon artışları geniş bir alana yayıldı: aktif pozisyon artışı görülen hisselerin oranı hem büyük devlet bankalarında hem de şehir ticaret bankalarında %100, anonim sermayeli bankalarda ise %89 oldu.
Pozisyon artışları hangi hisselerde yoğunlaştı?
- Hisseler arasında Zijin Mining, China Merchants Bank ve WuXi AppTec sırasıyla 9,8 milyar yuan, 8,5 milyar yuan ve 7 milyar yuanlık aktif pozisyon artışıyla ilk üç sırada yer aldı. Kuzeye yönelen sermayenin bu üç hissedeki pozisyonlarının piyasa değeri önceki çeyreğe göre sırasıyla 15,3 milyar yuan, 15,3 milyar yuan ve 19,3 milyar yuan arttı.
- Banka hisseleri listede yüksek bir paya sahipti: China Merchants Bank'ın yanı sıra Ping An Bank, Industrial and Commercial Bank of China ve Bank of Communications hisselerinde sırasıyla 5,3 milyar yuan, 4,1 milyar yuan ve 3,9 milyar yuanlık aktif pozisyon artışı görüldü.
Pozisyonların piyasa değerindeki değişim neden doğrudan pozisyon artırımı veya azaltımı olarak değerlendirilemez?
- Rapor, pozisyonların piyasa değerindeki çeyreklik değişimi aktif ve pasif olmak üzere ikiye ayırıyor. Sağlık hizmetlerindeki pozisyonların piyasa değeri 25,3 milyar yuan arttı; bunun 10,2 milyar yuanı aktif pozisyon artışından, 15,1 milyar yuanı ise pasif artıştan oluştu.
- Menkul kıymetler sektöründe durum farklıydı: aktif pozisyonlar 9,9 milyar yuan artarken pasif bileşen 7,3 milyar yuan azaldı; bu nedenle pozisyonların piyasa değeri önceki çeyreğe göre yalnızca 2,5 milyar yuan arttı. İki bileşenin toplamı ile toplam değişim arasındaki 100 milyon yuanlık fark, tablodaki değerlerin yuvarlanmasından kaynaklandı.
Aynı dönemde hangi hisselerde pozisyonlar azaltıldı?
- CATL'de üçüncü çeyrekte 33,9 milyar yuanlık aktif pozisyon azaltımı görüldü. Kuzeye yönelen sermayenin pozisyonunun piyasa değeri önceki çeyreğe göre 118,3 milyar yuan düştü; bunun içinde pasif bileşen 84,4 milyar yuan azaldı. Piyasa değerindeki düşüş, aktif azaltım tutarını aştı.
- Eoptolink ve Naura Technology hisselerinde sırasıyla 14,5 milyar yuan ve 13,9 milyar yuanlık aktif pozisyon azaltımı görüldü; pozisyonların piyasa değeri önceki çeyreğe göre sırasıyla 30,2 milyar yuan ve 37,3 milyar yuan düştü. Banka pozisyonları artırılırken bazı iletişim ekipmanı ve yarı iletken hisselerinde de aktif pozisyon azaltımı görüldü.
