Unhidea, kaynakları, tarihleri, temel varsayımları ve değerlendirme gerekçelerini koruyarak küresel yatırım araştırmalarını, seçilmiş röportajları ve piyasa özetlerini açıklar.
Bernstein, Spotify için hedef fiyatını 625 dolardan 725 dolara yükseltti. Bunun temel gerekçesi, gider kontrolü ve içerik kompozisyonundaki iyileşmenin 2027 faaliyet kârını piyasa beklentisinin yaklaşık %5 üzerine çıkarabilecek olması. Ancak üçüncü çeyrek kârı ve nakit akışı beklentilerin altında kaldı; plak şirketleriyle sözleşme yenileme maliyeti de önemli bir değişken.
Bernstein ·
Ücretli abonelikler ve brüt marj şirketin öngörülerini hafifçe aştı, ancak giderler gelirden daha hızlı artmaya devam etti ve nakit akışı da Bernstein’ın beklentisinin altında kaldı. Dördüncü çeyrek kâr öngörüsünün iyileşmesinin ardından araştırmaların odağı, pazarlama, bulut ve yapay zekâ harcamalarının 2027 yılında normale dönüp dönemeyeceğine kaydı.
Bernstein ·
Abone büyümesi ve harcamalardaki yavaşlama marjlardaki iyileşmeyi destekliyor. Goldman Sachs hedef fiyatı 645 dolardan 700 dolara yükseltti; ancak reklam tahminleri yine aşağı çekildi ve üçüncü çeyrek nakit akışı da beklentilerin altında kaldı.
Goldman Sachs ·
Dördüncü çeyrek brüt kâr marjı öngörüsü %33,8 ile JPMorgan’ın önceki tahminini aştı. Ürün yatırımları ve reklam gelirlerindeki toparlanma, 2027 yılında marjların iyileşmesini destekliyor; ancak ilk çeyrekte mevsimsel düşüş baskısı sürüyor ve nakit akışı tahminleri gelir tahminleriyle birlikte yükseltilmedi.
J.P. Morgan ·
