Morgan Stanley: Hon Hai mở rộng công suất tủ rack, kỳ vọng thị phần Vera Rubin tăng trong năm 2027

Vì sao DSX POD sẽ thay đổi khối lượng công việc của các nhà sản xuất theo hợp đồng?

DSX POD của NVIDIA kết hợp 7 tủ rack VR200 NVL72 và 3 tủ rack Spectrum-6 SPX, với hơn 10 triệu linh kiện trong mỗi container. Hon Hai cho biết việc tích hợp trước tại nhà máy có thể rút ngắn thời gian triển khai tại địa điểm đã chuẩn bị sẵn từ sáu tháng xuống ngắn nhất 14 ngày; những lô hàng đầu tiên dự kiến được bàn giao vào đầu năm 2027.
Morgan Stanley cho rằng việc đảm nhận thêm công đoạn tích hợp và kiểm thử tại nhà máy có thể giúp các nhà sản xuất theo hợp đồng nâng cao giá trị gia tăng của chính họ, ngay cả khi một số linh kiện đến từ nhà cung cấp bên ngoài.

Hon Hai đã tăng gấp đôi công suất lắp ráp tủ rack AI trong năm qua, lên khoảng 2000 tủ mỗi tuần. Morgan Stanley cho rằng việc mở rộng công suất và tự động hóa sẽ hỗ trợ công ty giành thị phần tủ rack Vera Rubin cao hơn trong năm 2027.
Hon Hai cho biết thiết kế khay điện toán Vera Rubin không dây cáp rút ngắn thời gian lắp ráp từ hơn hai giờ xuống khoảng 20 phút, với mục tiêu tiếp tục giảm xuống 5 phút. Ban lãnh đạo cho rằng mức độ tự động hóa cao hơn giúp tăng sản lượng và tính nhất quán, đồng thời giảm mức độ sử dụng lao động.
Hon Hai cho biết công ty có thể cung cấp tới 50% giá trị linh kiện phi bán dẫn trong một tủ rack AI; mạng lưới sản xuất đa dạng cũng giúp công ty đáp ứng nhu cầu theo khu vực của khách hàng và giành hợp đồng.

Morgan Stanley xếp hạng Tăng tỷ trọng đối với Hon Hai với giá mục tiêu 310 đô la Đài Loan mới; so với giá đóng cửa 251 đô la Đài Loan mới vào ngày 2 tháng 11 năm 2026, báo cáo cho thấy dư địa tăng giá là 24%.
Các yếu tố rủi ro giảm giá mà ngân hàng liệt kê gồm đóng góp lợi nhuận thấp hơn từ mảng AI, doanh số iPhone suy yếu, hoạt động kinh doanh xe điện phát triển chậm lại và những thay đổi địa chính trị có thể ảnh hưởng đến đầu tư nước ngoài.
Trong lĩnh vực xe điện, Hon Hai ra mắt ba mẫu xe mới, mở rộng danh mục mẫu xe tham khảo lên 12 mẫu, bao gồm xe chở khách và xe thương mại, để sử dụng trong các dịch vụ thiết kế và sản xuất theo hợp đồng.