Morgan Stanley: Tự động hóa vận tải hàng hóa Bắc Mỹ tiến triển, lợi nhuận quý ba của các công ty logistics vượt kỳ vọng

Xe tải không người lái còn cách hoạt động thương mại bao xa?

Kodiak cho biết tính đến ngày 30 tháng 10, chỉ số sẵn sàng vận hành không người lái đường dài của công ty đạt 99%, cao hơn mức 96% vào tháng 9 và 84% vào tháng 2, với tiến độ vượt mục tiêu bắt đầu vận hành không người lái trên đường cao tốc vào cuối năm 2026.
Sau khi hoàn tất luận chứng an toàn, công ty dự kiến trước tiên vận chuyển không người lái cho IKEA trên tuyến dài 219 dặm từ Dallas đến Houston. Công ty cũng ký thỏa thuận có tính ràng buộc với DTL Transport cho 75 xe tải: DTL sở hữu và vận hành các xe, còn Kodiak thu phí dịch vụ công nghệ theo quãng đường di chuyển.
Morgan Stanley dự báo Kodiak sẽ chiếm 8% thị phần xe tải không người lái vào năm 2041; hiện tại, việc khởi động tuyến IKEA vẫn phụ thuộc vào việc hoàn tất luận chứng an toàn.

GXO dự kiến triển khai robot Digit của Agility Robotics tại các kho ở North Carolina và Tennessee, Mỹ từ đầu năm 2027 để xử lý các tác vụ di chuyển hàng hóa lặp đi lặp lại trong quá trình hoàn tất đơn hàng thương mại điện tử. Dự án hiện có của hai bên tại Georgia đã di chuyển hơn 100 nghìn thùng chứa trong hoạt động thực tế.
C.H. Robinson mở rộng Lean AI sang báo giá vận tải biển và hàng không, đặt chỗ vận tải biển và khai báo hải quan. Công ty cho biết AI đã tạo hơn 80 nghìn báo giá vận tải biển và hàng không cho hơn 3600 khách hàng, rút ngắn thời gian xử lý báo giá từ khoảng một ngày đối với vận tải hàng không và hai đến ba ngày đối với vận tải biển xuống còn hai hoặc ba phút.
Các tác nhân AI trong khâu hải quan xử lý việc phân loại tài liệu, trích xuất dữ liệu và yêu cầu bổ sung tài liệu còn thiếu. Công ty cho biết thời gian thực hiện các quy trình liên quan đã giảm 23%. Tác nhân đặt chỗ vận tải biển đã được triển khai tại Trung Quốc vào tháng 8, với kế hoạch mở rộng sang nhiều khu vực hơn ở châu Á trong quý tư năm 2026 và mục tiêu cung cấp trên toàn cầu vào quý đầu tiên năm 2027.

Doanh thu quý ba của RXO tăng 31,7% so với cùng kỳ, cao hơn 1% so với dự báo của Morgan Stanley; EBITDA đạt 51 triệu đô la, cao hơn mức dự báo 45 triệu đô la của ngân hàng. Khối lượng vận chuyển của mảng môi giới tăng 2% so với cùng kỳ.
Tỷ trọng kinh doanh giao ngay trong mảng vận tải nguyên xe của RXO tăng từ 42% trong quý hai lên 51% trong quý ba, thúc đẩy lợi nhuận gộp trên mỗi chuyến tăng 31% so với quý trước.
Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba của C.H. Robinson đạt 1.80 đô la, cao hơn dự báo 1.61 đô la của Morgan Stanley và mức đồng thuận thị trường 1.75 đô la; lợi nhuận hoạt động tăng 10% so với cùng kỳ, khối lượng vận tải đường bộ Bắc Mỹ tăng 3,5% so với cùng kỳ, và lợi nhuận gộp điều chỉnh trên mỗi lô hàng nguyên xe tăng 17%.
Công ty duy trì hướng dẫn lợi nhuận hoạt động năm 2026 ở mức 964 triệu đến 1,04 tỷ đô la, nhưng nâng dự báo chi phí chủ yếu do chi phí khiếu nại tăng. Ban lãnh đạo dự kiến khối lượng vận chuyển sẽ suy yếu theo mùa trong quý tư, đồng thời tiếp tục giành thị phần và hưởng lợi từ năng suất được cải thiện nhờ AI.

Thương vụ C.H. Robinson mua lại RXO dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2027, với các điều kiện vẫn cần được đáp ứng, trong đó có sự chấp thuận của cổ đông RXO. C.H. Robinson đặt mục tiêu đạt 300 triệu đô la lợi ích cộng hưởng ròng, tạm dừng mua lại cổ phiếu trong thời gian chuẩn bị thương vụ và dự kiến giảm đòn bẩy đến năm 2028.
Morgan Stanley nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2027 của C.H. Robinson từ 6.09 đô la lên 6.17 đô la, nhưng vẫn thấp hơn mức đồng thuận thị trường 7.44 đô la được nêu trong báo cáo.
FedEx bổ nhiệm Jamere Jackson, cựu giám đốc tài chính của AutoZone, làm CFO kế nhiệm, có hiệu lực từ ngày 30 tháng 11. Morgan Stanley nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của FedEx cho giai đoạn 2026 đến 2028, đồng thời cho rằng FedEx phụ thuộc nhiều hơn vào điều kiện thị trường bưu kiện từ năm 2027, trong khi cạnh tranh và mức độ sẵn sàng chi trả của khách hàng vẫn tạo áp lực.