Morgan Stanley: Nhu cầu trung tâm dữ liệu của Mỹ có thể lan sang châu Á, làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt điện

Vì sao những hạn chế về điện ở Mỹ có thể ảnh hưởng đến châu Á?

Morgan Stanley cho rằng kết quả bầu cử thống đốc bang Texas có thể làm gia tăng bất định chính sách và hạn chế nguồn cung điện mới; do đó, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn có thể đẩy nhanh việc xây dựng trung tâm dữ liệu tại châu Á, thúc đẩy nhu cầu về nguồn điện đáng tin cậy ở Malaysia, Thái Lan, Ấn Độ, Singapore và Nhật Bản.
Công ty ước tính khoảng 15 gigawatt phần thiếu hụt nguồn điện đáp ứng nhu cầu trung tâm dữ liệu của Mỹ có thể được bù đắp bằng công suất trung tâm dữ liệu mới tại châu Á. Nếu tỷ lệ sử dụng trung tâm dữ liệu ở châu Á tăng theo kịch bản lạc quan của công ty, nhu cầu này có thể được hấp thụ sớm hơn 2030 như dự kiến ban đầu.

Morgan Stanley dự báo nhu cầu điện của châu Á tăng trưởng bình quân khoảng 5% mỗi năm đến 2030, nhanh hơn khoảng 1.4 điểm phần trăm so với mức bình quân hiện tại của phần lớn nền kinh tế châu Á. Khi đó, lượng điện tiêu thụ tại châu Á sẽ đạt khoảng 20 nghìn tỷ kWh, chiếm hơn một nửa nhu cầu toàn cầu.
Công ty dự báo trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 5% lượng điện tiêu thụ của châu Á vào 2030, còn nhu cầu điều hòa không khí và làm mát có thể chiếm tỷ trọng tương tự. Tiêu dùng của ngành công nghiệp và hộ gia đình cùng với AI thúc đẩy điện khí hóa, vì vậy tình trạng thiếu hụt điện có phạm vi rộng hơn nhiều so với các trung tâm dữ liệu.

Khi lưới điện tập trung bị hạn chế, các trung tâm dữ liệu ngày càng tìm cách tự bảo đảm nguồn điện hoặc bố trí hệ thống cấp điện ở gần. Morgan Stanley dự báo nhu cầu điện sau công-tơ tại châu Á tăng lên 8 gigawatt vào 2030; hệ thống cấp điện sau công-tơ nằm ở phía khách hàng và có thể giảm sự phụ thuộc vào nguồn cấp từ lưới điện tập trung.
Australia, Malaysia và Thái Lan đang khuyến khích các trung tâm dữ liệu tự bảo đảm nguồn điện. Các nhà phát điện như Gulf Development, Adani Power và SembCorp đã cung cấp điện sau công-tơ cho các trung tâm dữ liệu; giá điện bán buôn tại Malaysia tăng 8% trong năm qua.
Điều kiện cung cấp điện khác nhau tùy nơi: nguồn cung điện của Trung Quốc tương đối dồi dào, và nước này đang khuyến khích các trung tâm dữ liệu sử dụng năng lượng tái tạo; việc triển khai lưu trữ năng lượng cũng đang tăng lên.

Morgan Stanley đánh giá tích cực hơn về cơ chế định giá điện theo thị trường tại châu Á, cho rằng quyền định giá đang chuyển sang các nhà phát điện và đơn vị vận hành lưới điện, đồng thời dự báo chênh lệch giá điện tăng khoảng 15% vào 2028.
Các nhà cung cấp thiết bị đối mặt với những hạn chế khác: sau hai năm chi phí tăng, người tiêu dùng và nhà hoạch định chính sách đang gây sức ép đối với việc tăng giá thiết bị. Vì vậy, tăng trưởng nhu cầu điện dẫn đến những kết quả định giá khác nhau.
Công ty liệt kê Gulf Developments, Keppel, Adani Power và Samsung SDI trong số những bên có thể hưởng lợi; đồng thời xếp KEPCO, Tata Power và một số bên khác vào nhóm nên tránh.