Vì sao năm 2027 tương đối vững chắc, còn năm 2028 nhạy cảm hơn?

  • Tại 20 bang hàng đầu của Mỹ được mô hình SemiAnalysis bao phủ, khoảng ba phần tư trong số 33.8 GW công suất dự kiến đưa vào hoạt động năm 2027 đã được thi công. Vì vậy, tổ chức này duy trì dự báo công suất bổ sung toàn cầu trong năm đó vượt 50 GW.
  • Ngược lại, mô hình dự báo công suất tại Mỹ tăng ròng 62.2 GW trong năm 2028, phần lớn trong số đó chưa khởi công; các dự án vẫn phải tiếp tục hoàn tất phê duyệt, công trình điện và thi công. Tổng công suất tại 13 bang được báo cáo theo dõi là 43.5 GW, tương đương khoảng 70% dự báo toàn quốc.
  • Việc mở rộng hạn chế cũng không đồng nghĩa toàn bộ công suất liên quan sẽ bị chậm. Vào tháng 9, tổ chức này ước tính chỉ 1.5 GW trong khoảng 20 GW công suất chịu hạn chế tại địa phương đối mặt nguy cơ chậm tiến độ; nhiều dự án đã được bảo vệ bởi giấy phép hiện có hoặc không cần các phê duyệt bị ảnh hưởng trước khi thời gian đình chỉ kết thúc.

Vì sao Texas trở thành điểm rủi ro quan trọng nhất?

  • Texas chiếm gần 30% mức tăng ròng công suất tại Mỹ năm 2028 theo mô hình. Vào tháng 8, bang này đình chỉ việc đưa các dự án tiến tiếp trong quy trình đấu nối lưới điện; đến tháng 9, bang tiếp tục đóng băng giấy phép môi trường đối với các hồ sơ trung tâm dữ liệu, khiến cả những dự án phát điện tại chỗ trước đó có thể tiếp tục triển khai cũng bị ảnh hưởng.
  • Việc khởi công không có nghĩa giai đoạn điện lực đã được phê duyệt. Báo cáo dẫn ví dụ hai khu trung tâm đang xây dựng vẫn chờ phê duyệt các giấy phép phát điện chính; nếu tình trạng đình trệ kéo dài quá khoảng dự phòng trong tiến độ công trình điện, máy chủ có thể đã được chuyển đến trong khi nguồn điện cần để vận hành vẫn chưa sẵn sàng.
  • Đơn vị vận hành lưới điện bang dự kiến nộp báo cáo kiểm toán vào ngày 10 tháng 12, nhưng việc cấp phép sẽ không tự động được khởi động lại vì thế. Vẫn cần hoàn tất rà soát việc sử dụng nước, quyết định nối lại cấp phép và phê duyệt từng hồ sơ. Nếu việc cấp phép được nối lại vào khoảng tháng 12, một số dự án có thể hấp thụ gián đoạn ngắn; nếu việc đình chỉ kéo dài suốt kỳ họp lập pháp thường kỳ năm 2027, thời gian đóng băng tính từ tháng 9 sẽ lên tới khoảng 8 tháng.
  • Mức 16.7 GW công suất dự kiến tại Texas được nêu trong báo cáo là phần chịu rủi ro từ thay đổi chính sách, không phải công suất dự kiến bị chậm. Nếu việc đóng băng kéo dài hơn hoặc có phạm vi rộng hơn, cần đánh giá từng dự án để xác định những giấy phép còn thiếu.

Đình chỉ phê duyệt khác gì với siết chặt điều kiện xây dựng?

  • Trong số 20 ứng viên thống đốc được báo cáo thống kê, 9 người ủng hộ tạm dừng xây mới, còn 11 người ủng hộ bổ sung điều kiện; các quan điểm này có ở cả hai đảng. Việc tạm dừng trực tiếp chặn các dự án vẫn cần phê duyệt; điều kiện bổ sung có thể cho phép chủ đầu tư tiếp tục bằng cách tài trợ nâng cấp lưới điện, điều chỉnh thiết kế làm mát hoặc ký thỏa thuận với cộng đồng, nhưng làm tăng chi phí và thời gian.
  • Trong một kịch bản bầu cử, nếu các ứng viên ủng hộ tạm dừng thắng tại từng bang, tổng công suất dự kiến cho năm 2028 ở các bang liên quan là khoảng 30 GW; nếu các ứng viên ủng hộ ít hạn chế hơn thắng, mức phơi nhiễm này giảm còn 5.7 GW. Mức công suất thực sự bị chậm phụ thuộc vào các giấy phép dự án còn cần, thời gian tạm dừng và cách chính sách cuối cùng được triển khai.
  • Ngay cả khi phe ủng hộ ít hạn chế hơn chiến thắng, môi trường phát triển dự án vẫn có thể khắt khe hơn: ưu đãi thuế giảm, cam kết ban đầu tăng và các chủ đầu tư khó chuyển chi phí cơ sở hạ tầng sang những khách hàng khác của đơn vị cung cấp dịch vụ công ích hơn.

Các bang khác và chính sách liên bang sẽ ảnh hưởng thế nào đến xây dựng?

  • Ohio dự kiến bổ sung 5.1 GW trong năm 2028, và phần lớn chưa khởi công. Cả hai ứng viên thống đốc đều ủng hộ một hình thức trì hoãn có điều kiện: một bên cho phép các dự án đáp ứng điều kiện tiếp tục, bên còn lại chủ trương dừng mọi phê duyệt mới cho đến khi luật được thông qua; phương án sau có thể khiến các dự án bị ảnh hưởng cùng chờ đợi một thỏa thuận chính trị.
  • Oregon đã tạm dừng xử lý và cấp một số giấy phép xả thải vào không khí và nước cho các trung tâm dữ liệu xây mới hoặc mở rộng đến ngày 1 tháng 7 năm 2027; sau khi thời gian đình chỉ kết thúc, hồ sơ vẫn có thể cần hoàn tất thẩm định kỹ thuật.
  • SemiAnalysis dự báo các quy định chia sẻ chi phí liên bang nghiêm ngặt hơn chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế và nguồn vốn của dự án: chủ đầu tư có thể phải trả trước hoặc cung cấp tài sản bảo đảm nhiều hơn, khiến một số dự án bị chậm; các cải cách cấp phép liên quan có thể đẩy nhanh xây dựng hạ tầng hỗ trợ.
  • Dù các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn có khả năng gánh chi phí và tiền điện tốt hơn, dự án vẫn cần giấy phép, thiết bị và nguồn điện đúng thời hạn. Xây dựng tại bang khác cũng đòi hỏi điều chỉnh lại lịch cấp điện, phê duyệt và thi công cho phù hợp.