Morgan Stanley: Geely Automobile đặt cược vào doanh số và biên lợi nhuận gộp cùng tăng trong quý IV, việc giảm hoàn thuế xuất khẩu thử thách lợi nhuận ở nước ngoài

Điều gì sẽ thúc đẩy lợi nhuận quý IV cải thiện?

Ban lãnh đạo Geely dự kiến doanh số quý IV năm 2026 sẽ vượt 900 nghìn xe, trong đó tháng 10 đạt hơn 300 nghìn xe, còn doanh số tháng 11 và tháng 12 tiếp tục tăng so với tháng trước.
Ban lãnh đạo cho rằng doanh số cao hơn, giá lithium carbonate giảm, giá đồng và nhôm ổn định cùng cơ cấu sản phẩm cải thiện sẽ kết hợp nâng biên lợi nhuận gộp quý IV so với quý trước, hỗ trợ lợi nhuận đạt 6 tỷ nhân dân tệ.
Morgan Stanley cho biết nhu cầu ô tô trong nước chậm lại hoặc cạnh tranh về giá gay gắt hơn, cùng với khoản lỗ gia tăng ở mảng năng lượng mới, đều có thể ảnh hưởng đến sự cải thiện lợi nhuận.

Trước việc giảm hoàn thuế giá trị gia tăng đối với hàng xuất khẩu, Geely hiện chưa có kế hoạch tăng ngay giá các mẫu Galaxy hiện tại mà dự định điều chỉnh giá các mẫu xe mới xuất khẩu trong năm tới để bảo vệ biên lợi nhuận.
Công ty cũng coi sản xuất tại địa phương là lợi thế cạnh tranh, với mục tiêu trung hạn là công suất sản xuất ở nước ngoài vượt 2,2 triệu xe. Morgan Stanley đồng thời lưu ý cạnh tranh ở nước ngoài và chủ nghĩa bảo hộ có thể làm chậm doanh số.

Geely dự định tăng số đầu sạc từ khoảng 12 nghìn hiện nay lên hơn 100 nghìn vào cuối năm 2027, nhằm tăng sức cạnh tranh của sản phẩm và thị phần; trong giai đoạn đầu, công ty sẽ ưu tiên mở rộng nhanh bằng vốn tự có.
Mục tiêu dài hạn hơn đến năm 2030 là 150 nghìn trạm sạc và 600 nghìn đầu sạc, bao gồm 100 nghìn trạm sạc thông minh. Mảng tài sản pin của công ty đã có lãi trong nửa đầu năm 2026.
Morgan Stanley xếp hạng Geely Automobile ở mức tăng tỷ trọng, với giá mục tiêu 27 đô la Hồng Kông.