Bernstein: Doanh số bán dẫn tháng 9 vượt xu hướng mùa vụ, giá bộ nhớ tăng vẫn là động lực tăng trưởng chính

Tăng trưởng ngành trong tháng 9 mạnh đến mức nào?

Dữ liệu WSTS cho thấy doanh số bán dẫn toàn cầu trong tháng 9 năm 2026 tăng 10,8% so với tháng trước, cao hơn mức trung bình 9,0% của cùng kỳ giai đoạn 2020–2025; doanh số tăng 151% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 158% của tháng 8.
So sánh theo ba tháng cuốn chiếu, doanh số từ tháng thứ 7 đến tháng 9 tăng 24,1% so với từ tháng thứ 4 đến tháng 6, cũng cao hơn mức trung bình lịch sử cùng kỳ 7,4%, cho thấy tăng trưởng gần đây không chỉ tập trung vào riêng tháng 9.

Doanh số bộ nhớ trong tháng 9 tăng 404% so với cùng kỳ năm trước; nếu loại trừ bộ nhớ, doanh số ngành vẫn tăng 38%. Theo ước tính của Bernstein, bộ nhớ đóng góp khoảng 541 tỷ đô la vào mức tăng doanh số ngành so với cùng kỳ từ tháng thứ 1 đến tháng 9, trong đó thay đổi giá bộ nhớ thúc đẩy khoảng hai phần ba tổng mức tăng doanh số ngành.
Đóng góp của sản lượng và giá chênh lệch rất lớn: lượng xuất xưởng toàn ngành trong tháng 9 tăng 10,1% so với cùng kỳ, trong khi giá bán bình quân tăng 128,1%; Bernstein cho rằng giá bán tăng mạnh là do giá bộ nhớ tăng.
Diễn biến giá bộ nhớ gần đây đã phân hóa. Trong tháng 9, lượng xuất xưởng DRAM và NAND tính theo bit lần lượt tăng 12,0% và 8,3% so với tháng trước; giá bình quân mỗi bit lần lượt tăng 4,9% và giảm 1,6%.

Trong 11 nhóm sản phẩm, 6 nhóm có mức tăng doanh số so với tháng trước trong tháng 9 cao hơn mức lịch sử cùng kỳ, còn 5 nhóm thấp hơn. Chip tương tự tuyến tính tiêu chuẩn tăng 25,9%, cao hơn đáng kể mức trung bình lịch sử 8,1%; lượng xuất xưởng tăng 4,9% và giá bán bình quân tăng 19,7%.
Trong mảng bộ nhớ cũng có sự khác biệt: doanh số NAND tăng 6,5% so với tháng trước, cao hơn mức trung bình lịch sử 3,9%; DRAM tăng 17,5%, thấp hơn mức trung bình lịch sử 20,3%.
Chip logic và bộ vi xử lý (MPU) lần lượt tăng 2,9% và 3,6% so với tháng trước, đều thấp hơn mức trung bình lịch sử tương ứng là 6,0% và 11,9%. Tuy nhiên, doanh số cuốn chiếu của MPU từ tháng thứ 7 đến tháng 9 tăng 9,1% so với quý trước, cao hơn mức trung bình lịch sử 6,6%.

Doanh số mạch tích hợp chuyên dụng phân theo ứng dụng trong tháng 9 tăng 4,8% so với tháng trước, thấp hơn mức trung bình lịch sử cùng kỳ 8,6%. Ứng dụng ô tô tăng 17,8%, cao hơn mức trung bình 16,0%; máy tính và thiết bị ngoại vi tăng 2,4%, thấp hơn mức trung bình 7,8%, còn truyền thông không dây tăng 6,8%, cũng thấp hơn mức trung bình 8,3%.
Doanh số bán dẫn ở mọi khu vực đều tăng so với cùng kỳ năm trước và so với tháng trước, nhưng tác động của bộ nhớ lên tốc độ tăng trưởng từng khu vực khác nhau. Doanh số tại châu Mỹ trong tháng 9 tăng 199% so với cùng kỳ, nhưng chỉ tăng 2% nếu loại trừ bộ nhớ; các mức tương ứng tại Trung Quốc là 137% và 23%.