Jefferies: Tăng trưởng lợi nhuận của các công ty còn lại trong S&P 500 dự kiến vượt nhóm Bảy gã khổng lồ công nghệ trong quý ba

Tăng trưởng lợi nhuận mở rộng ra ngoài nhóm Bảy gã khổng lồ như thế nào?

Jefferies dự báo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của các công ty thuộc S&P 500 ngoài nhóm Bảy gã khổng lồ công nghệ sẽ tăng 32,1% so với cùng kỳ trong quý ba, cao hơn mức 21,4% của nhóm này.
Xu hướng tăng trưởng doanh thu thì ngược lại: doanh thu của nhóm Bảy công ty dự kiến tăng 22,8% so với cùng kỳ, trong khi các công ty còn lại tăng 11,0%. Do đó, việc nhóm dẫn đầu về tăng trưởng lợi nhuận mở rộng không có nghĩa là nhóm Bảy công ty đã mất lợi thế về tăng trưởng doanh thu.
Kết hợp kết quả thực tế của các công ty đã công bố với dự báo cho các công ty còn lại, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba của S&P 500 dự kiến tăng 29,3%, còn lợi nhuận tính theo chuẩn mực kế toán Mỹ tăng 32,0%; công nghệ, bán dẫn, dịch vụ truyền thông và năng lượng là những động lực chính.

Tính đến ngày 23 tháng 10, khoảng một phần tư số công ty thuộc S&P 500 đã công bố kết quả quý ba. Theo chỉ số bất ngờ lợi nhuận được chuẩn hóa mà Jefferies sử dụng, khoảng 73% số công ty có lợi nhuận vượt kỳ vọng và khoảng 41% có doanh thu vượt kỳ vọng.
Lợi nhuận của các công ty đã công bố tăng 32% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo đồng thuận của thị trường 5.5 điểm phần trăm; doanh thu tăng khoảng 12% so với cùng kỳ, cao hơn kỳ vọng 1.4 điểm phần trăm.
Các công ty đã công bố kết quả chủ yếu thuộc lĩnh vực tài chính và công nghiệp, cả hai đều vượt kỳ vọng: lợi nhuận lĩnh vực tài chính tăng 10,8%, cao hơn kỳ vọng hơn 5 điểm phần trăm; lĩnh vực công nghiệp tăng 21%, cao hơn kỳ vọng khoảng 9 điểm phần trăm.

Các công ty có lợi nhuận vượt kỳ vọng tăng trung bình 1,1% trong ngày đầu tiên sau khi công bố, vượt chỉ số S&P 500 1.4 điểm phần trăm; các công ty có lợi nhuận đúng kỳ vọng giảm trung bình 1,9%, thấp hơn chỉ số 1.5 điểm phần trăm.
Một số ít công ty có lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng vẫn vượt chỉ số trung bình 0.5 điểm phần trăm trong ngày đầu tiên, cho thấy phản ứng của thị trường hiện chưa hoàn toàn phân hóa theo việc lợi nhuận có vượt kỳ vọng hay không.
Báo cáo dự kiến khoảng 64% số công ty thuộc S&P 500 sẽ công bố kết quả trong hai tuần tới, bao gồm phần lớn công ty công nghệ và các thành viên của nhóm Bảy gã khổng lồ; những kết quả này sẽ mở rộng đáng kể mẫu hiện tại.

Ngày càng nhiều công ty đề cập đến những cải thiện hiệu quả cụ thể do AI mang lại, bao gồm đẩy nhanh quy trình làm việc, tự động xử lý các tác vụ thường lệ, mở rộng năng lực phục vụ và cải thiện kiểm soát chi phí.
Doanh nghiệp tiếp tục tăng chi tiêu cho AI thông qua đầu tư bổ sung hoặc phân bổ lại ngân sách hiện có, nhưng quy mô ngân sách trong tương lai và lợi tức cuối cùng vẫn chưa chắc chắn.
Chi phí tăng tiếp tục gây sức ép lên biên lợi nhuận và lợi nhuận; việc tăng giá của một số doanh nghiệp đã hỗ trợ doanh thu được báo cáo, nhưng cũng xuất hiện dấu hiệu người tiêu dùng giảm chi tiêu hoặc chuyển sang các sản phẩm rẻ hơn.