Chương trình và khách mời
The China Show của Bloomberg Television (khoảng 1 giờ 31 phút 58 giây) có khách mời Mattie Zhao, đồng giám đốc bộ phận cổ phiếu Trung Quốc và trưởng bộ phận vật liệu cơ bản iPAC tại BofA Global Research. Bài viết tổng hợp phần phỏng vấn Zhao (khoảng 51:32–59:01); không đề cập các phần khác của chương trình.
Quan điểm chính
(Dưới đây là phần diễn đạt lại ý của khách mời; liên kết mốc thời gian dẫn đến vị trí tương ứng trong video gốc.)
- Dự báo chi tiêu vốn AI của Trung Quốc: Chi tiêu hằng năm tăng từ 110 tỷ đô la năm ngoái lên khoảng 350 tỷ đô la vào năm 2030, còn công suất trung tâm dữ liệu bổ sung hằng năm tăng từ khoảng 13 gigawatt lên khoảng 56 gigawatt. Dự báo dựa trên hai giả định về xây dựng trung tâm dữ liệu và khả năng tiếp cận vốn. 51:57
- Cơ cấu nguồn vốn: Các công ty internet dự kiến đóng góp 60% đến 65%, chính phủ khoảng 25%, còn các công ty viễn thông đóng góp tỷ lệ phần trăm một chữ số thấp. Chính vì khả năng tiếp cận vốn là hạn chế then chốt, chi tiêu vốn sẽ tăng chậm hơn công suất trung tâm dữ liệu. 52:33
- Lợi thế của Trung Quốc nằm ở vật liệu then chốt và chi phí: Nước này chiếm khoảng 50% đồng tinh luyện, khoảng 70% đất hiếm và khoảng 70% vật liệu then chốt cho laser quang học. Lưới điện trẻ hơn (khoảng 20 năm so với hơn 40 năm ở Mỹ và châu Âu), giá điện rẻ hơn 40% đến 60%, và nền tảng công nghiệp tích hợp giúp nâng công suất nhanh hơn. 53:08
- Định giá doanh nghiệp đồng đã giảm mạnh: Các doanh nghiệp đồng Trung Quốc được định giá khoảng 8 lần lợi nhuận, so với khoảng 20 lần đối với doanh nghiệp đồng toàn cầu và 14 lần đối với doanh nghiệp Trung Quốc vào đầu năm. Sáu tháng trước, các doanh nghiệp lá đồng được định giá khoảng 20 đến 30 lần, nay phần lớn ở mức bội số hai chữ số thấp đến trung bình. Nguồn cung lá đồng, thủy tinh và đồng vẫn khan hiếm, vì vậy cơ hội vẫn còn với tầm nhìn trên một năm. 57:11
Bối cảnh và lưu ý
Phụ đề bao phủ 0:00–91:54 (tổng thời lượng 1:31:58). Bài viết tổng hợp phần phỏng vấn Zhao (khoảng 51:32–59:01); không đề cập các phần khác, bao gồm phần Chiang của Foxconn và phần ngoại hối của HSBC. Các quan điểm và mốc thời gian được thuật lại từ phụ đề gốc; mốc thời gian là điểm bắt đầu của đoạn phát biểu tương ứng. Tên khách mời là Mattie Zhao theo phần mô tả chương trình và giới thiệu trong phụ đề.