Unhidea phân tích nghiên cứu đầu tư toàn cầu, phỏng vấn chọn lọc và bản tin thị trường, kèm nguồn, ngày tháng, giả định chính và cơ sở nhận định.
JPMorgan cho biết doanh thu Cambricon đạt kỳ vọng đã được hạ xuống, nhưng hàng tồn kho tăng mạnh; kết quả của hai nhà cung ứng Apple yếu hơn xu hướng mùa vụ, trong khi mức giảm doanh thu và lợi nhuận của China Telecom thu hẹp.
J.P. Morgan ·
Loại trừ tác động của cải cách thuế giá trị gia tăng, doanh thu dịch vụ của China Telecom trong chín tháng đầu năm nhìn chung đi ngang; tuy nhiên, chi phí nhân sự tăng trong quý ba đã bù trừ một phần hiệu quả cắt giảm chi phí. BofA vẫn lạc quan về mảng viễn thông cốt lõi và khả năng thương mại hóa các hoạt động đám mây, AI, duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu H và trung lập đối với cổ phiếu A có mức định giá tương đối đầy đủ.
Bank of America ·
Lợi nhuận ròng quý ba của China Telecom giảm 14,7% so với cùng kỳ, nhưng mức giảm doanh thu dịch vụ và lợi nhuận hoạt động đều thu hẹp so với quý hai. JPMorgan cho rằng các điều chỉnh thuế giá trị gia tăng đã che khuất sức chống chịu của hoạt động kinh doanh cốt lõi và dự báo lợi nhuận sẽ tăng trở lại vào năm 2027; dòng tiền cải thiện và sức hấp dẫn của cổ tức là những yếu tố chính hỗ trợ việc duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng.
J.P. Morgan ·
2026年第三季度，中国电信收入与利润继续承压，EBITDA同比降幅较上半年收窄。摩根士丹利认为业绩符合预期，维持A股平配评级及5.80元目标价。
Morgan Stanley ·
