打击伊朗消息令油价反弹，欧洲期货转跌
美股午报｜2026年11月3日星期二（香港时间；现货收盘为美东11月2日周一；欧洲盘香港时间16:00开盘，本期发稿时开盘约半小时，盘中现货涨幅暂未取得，以开盘前期货与亚洲收盘为准）
周一道指涨0.41%报51983.98点，标普500跌0.51%报7541.40点，纳指跌1.07%报25164.32点，等权标普ETF（RSP）涨0.77%报219.98美元（巴伦周刊）。午盘前标普500期货约跌0.1%，泛欧STOXX 600期货跌逾1%（路透（转载））（路透）。10年期美债收益率约4.89%（周一收盘水平），WTI原油约96.6美元/桶，布伦特约104.8美元/桶，现货黄金约3955美元/盎司，美元指数约101.8（巴伦周刊）（路透（转载））（彭博（转载））。
市场主线
午盘的风向在几个小时内翻了一次：周一还是“谈判有进展、油价跌8%、风险资产喘口气”，周二午盘就变成了“打击消息一出、油价反弹、欧洲期货转跌”——市场交易的不是油价本身，而是“谈判到底还谈不谈得下去”。《华尔街日报》引述美国官员报道，美军打击了霍尔木兹海峡口的伊朗格什姆岛；路透则指出，欧洲基准股指开盘前即指向下跌，STOXX 600期货跌逾1%，德国DAX与西班牙IBEX期货约跌1%（路透（转载））（路透）。这意味着周一油价跌出来的那部分“和平溢价”正在被收回一半，而与此同时，苹果盘后走低与纳指100进入技术性修正又压住了科技股——午盘市场同时面对地缘反复与AI估值清算，今晚的JOLTS与盘后芯片财报才是决定反弹还是继续跌的下一棒。
一、期货与欧洲盘：美股期货走低，欧洲开盘指向大跌
- 美股期货周二全线偏弱：路透亚洲盘报道称，标普500 e-mini期货连续第四天走低、约跌0.1%，欧洲期货跌0.9%、德国DAX期货跌0.8%、英国富时期货跌0.2%（路透（转载））。路透欧洲盘前报道则进一步指出，STOXX 600期货跌逾1%，DAX与IBEX期货约跌1%（路透）。期货跌幅欧洲大于美国，说明午盘的压力源先是地缘、其次才是科技股——欧洲离油价与航运风险更近，跌得也更直接。
- 亚洲收盘已经先给出了“科技拖累、其余分化”的样本：彭博市场综述指出，MSCI亚太指数跌0.6%，韩国KOSPI跌逾2%、三星与SK海力士是最大拖累，中国CSI 300跌0.1%，尽管中国央行表示将鼓励金融机构更多使用股市支持工具（彭博（转载））。路透亚洲盘报道称，日本市场因假日休市，MSCI亚太（除日本）指数跌1.4%、至10月23日以来最低（路透（转载））。亚洲的跌法和周一美股如出一辙：跌的是芯片与科技，扛住的是有本地消息支撑的市场——这不是全面恐慌，而是同一轮AI清算在换市场继续。
- 中期选举是今晚美股开盘前的另一层悬念：美国选民周二投票决定国会控制权，首批结果将在香港时间周三清晨陆续出炉（路透（转载））。选举本身今晚不会出最终结果，但它决定了“选举之后会不会恢复打击”这个油价问题的答案——在结果出来之前，油价与期货都只能先按“消息反复”来定价。
二、债市和美元商品：油价反弹但未收复跌幅，黄金持稳、美元持平
- 油价周二小幅反弹，但远未收复周一跌幅：路透报道，WTI约涨0.21%至96.66美元/桶、布伦特约涨0.03%至104.8美元/桶；彭博则指出，布伦特在新加坡时间中午约报104.77美元/桶、WTI约报96.64美元/桶，周一两者分别跌7.6%与7.4%（路透（转载））（彭博（转载））。反弹幅度只有零点几个百分点，放在周一7%以上的跌幅面前只是技术性回抽——市场并没有因为一次打击报道就重新押注“战争溢价回满”，它只是在等谈判的下一句话。
- 谈判信号本身依然是两面的：彭博指出，伊朗总统称最高领袖已授予政府更多谈判权限，特朗普也暗示谈判有进展；但德黑兰同时表示，伊美之间的接触仍在继续，此前与卡塔尔调解人的谈判修改了提案、未取得突破（彭博（转载））（路透（转载））。“有权限谈”和“谈成了”是两回事——油价周一跌的是前者带来的希望，周二涨的是后者还没兑现的提醒。
- 债市与黄金周二没有跟随油价大动：10年期美债收益率周一约报4.89%，黄金约报3955美元/盎司、守住了从一年低点反弹的成果，美元指数约报101.8、基本持平（巴伦周刊）（彭博（转载））。黄金不跌、收益率不跳、美元不动的组合说明：午盘市场还没有为“通胀重新抬头”或“全面避险”定价，它只是在地缘消息与科技股之间先按兵不动，等今晚的数据与财报。
三、个股和板块异动（含财报）：苹果毛利率指引压盘，今晚看芯片链下一棒
- 苹果与Palantir盘后双双走低，是午盘科技股压力的直接来源：《华尔街日报》盘后观察指出，苹果盘后走势反复，Palantir跌约1.3%；路透欧洲盘前报道则指出，苹果对关键假日季的毛利率预测偏弱、且与存储芯片成本上升有关，正在压制风险偏好（华尔街日报）（路透）。财报超预期却盘后走低，和上周Intel式“指引一弱就重罚”是同一尺度——市场现在罚的不是过去一季，而是下一季的毛利率与订单能不能跟上。
- 欧洲个股同样被油价牵着走：路透报道，汉莎航空周二下调2026年营业利润预测至17亿至20亿欧元（此前为17亿至22亿欧元），原因是航油成本上升，尽管三季度营业利润14亿欧元基本符合预期；拜耳则因上调2026年利润预测而有望领涨（路透）（路透）。汉莎与拜耳一跌一涨，恰好是油价波动的正反两面：油价涨直接吃掉航空公司的利润，却不妨碍其他行业的指引上调——午盘欧洲的跌幅，因此更像是能源与科技的叠加，而不是全市场一起变差。
- 今晚盘后是芯片链的下一站：AMD、Arista与Super Micro将于香港时间周三清晨盘后公布财报，市场将紧盯数据中心需求与下一季指引（巴伦周刊）。在费城半导体指数三天跌12%、纳指100已较10月高点跌10%进入技术性修正的背景下，今晚这三份财报回答的不是“AI有没有需求”，而是“需求值不值现在的价”——这正是苹果与Palantir盘后已经给出的考题。
四、AI要闻：纳指100进入修正，Anthropic账单再添一笔
- 修正已经是事实，不是警告：彭博市场综述指出，美国芯片股 gauge 三天跌12%，纳指100较10月高点跌10%、进入技术性修正；油价大跌至今未能扭转科技股的卖压，原因仍是AI开支与估值过高的担忧（彭博（转载））。油价跌、地缘缓和都救不了科技股，说明这轮调整的驱动力在AI账单内部，不在外部冲击——外部冲击只能改变节奏，改不了方向。
- Anthropic的修订招股书又把账单摊开了一笔：CNBC报道，Anthropic三季度收入同比增长约12倍，同时披露未来数年超过8950亿美元的算力与基建相关承诺（CNBC（转载））。收入12倍与承诺8950亿美元放在同一份文件里，正是市场现在最纠结的等式：需求增长是真的，未来要付的算力账单也是真的——今晚AMD与Arista的指引，将决定市场先相信哪一边。
- 欧洲AI股同样承压：路透欧洲盘前报道指出，Aixtron、ASML与施耐德电气等AI相关股可能承压，背景是亚洲股市早盘的抛售（路透）。AI清算已经不是美股一家的事：从首尔的存储芯片，到欧洲的设备与电气股，同一条链上的名字正在同一天被重新定价。
五、前瞻日历（香港时间）
- 11月3日（周二）：美国中期选举投票；23:00：美国9月JOLTS职位空缺；盘后（香港时间11月4日清晨）：AMD、Arista、Super Micro公布财报（巴伦周刊）。
- 11月4日（周三）：美国财政部公布季度再融资计划；美国10月ISM服务业PMI；麦当劳、Qualcomm公布财报（巴伦周刊）。
- 11月5日（周四）：Airbnb公布财报。
- 11月6日（周五）21:30：美国10月非农就业报告（美国劳工统计局），为本周关键经济数据；Moderna公布财报。
- 注意：美国已进入冬令时，美股常规交易时段对应香港时间22:30至次日05:00。
- 本期欧洲盘中现货涨幅暂未取得，晚报再以收盘为准。