四家科技公司财报初评：eBay与KLA指引亮眼，ServiceNow和Fortinet增长低于乐观预期
ServiceNow的合同增长指引和Fortinet的产品增长未达到乐观投资者门槛；eBay上调全年交易额预期，KLA的12月季度收入指引则超过市场共识。
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ServiceNow政府大单增长23%，季度续约或拖累cRPO表现
Bernstein预计美国退伍军人事务部合同的季度条款可能给cRPO增速带来80至100个基点的报告口径压力，同时看到更大规模的业务扩张机会。
Bernstein ·
ServiceNow财报前瞻：续约升级支撑增长，AI用量变现看2027年
摩根大通看好ServiceNow三季度订单表现，预计有机cRPO增速接近19%。近期AI增长主要来自套餐升级提价，后续估值支撑取决于增长企稳与四季度指引。
摩根大通 ·