護盤為何還沒有帶動市場走強？

  • 11月3日指數集體低開後寬幅震盪，全天成交量較前一日回落。報告觀察到，護盤資金持續透過寬基ETF維穩，但量化資金和自然買盤跟進不明顯，指數托而不舉。
  • 報告認為，如果把前一交易日定義為政策底，後面大概率還有市場底；但其判斷，兩者之間的間隔通常不會太久。

防守資金和市場主線正在發生什麼變化？

  • 銀行板塊早盤大跌後在午後收復不少失地，但報告認為，高位長下影線也顯示籌碼不夠穩固；與此同時，部分資金開始尋找低位紅利方向補漲，防守資金可能更換載體。
  • 機器人主線地位受到挑戰。報告判斷，若次日沒有強勢資金回流，板塊再走出第二波行情的預期將明顯下降，市場可能重新進入輪動。
  • 前一日相對強勢的AI應用、大金融和消費均出現分化，資金分流方向較多，持續性難以把握；報告認為其中消費相對更有韌性。

情緒和個股線索值得關注什麼？

  • 報告關注青島食品斷板後的反應：此前幾隻高位股斷板後沒有立即直線下跌，即使後來走弱也留出了緩衝時間；若青島食品無法延續這一表現，短線情緒可能退潮。
  • 公司追蹤方面，雲南鍺業與AOI簽署2027年至2031年合計90萬片磷化銦襯底長期協議，鎖定數量而非價格；其中2027年合約金額為1.94億美元，約為公司2025年營收的122.46%。
  • 履約能力依賴產能擴建：公司現有年產能為15萬片，2026年4月啟動的項目計劃在18個月內新增30萬片年產能，最終達到45萬片。