搜尋

1,949 篇內容 · 按收錄時間

高盛：美股第三季獲利仍強勁，AI 投資與獲利增速接近高峰

標普500第三季每股盈餘預計年增33%，與第二季持平；雲端營收持續加速，但資本支出增速及 AI 基礎設施獲利增速面臨放緩。

英特爾伺服器與PC業務表現分歧，供應受限與庫存上升並存。Evercore ISI認為，AI投資可延長需求週期，但獲利預期上修只能部分抵銷估值收縮。

AMD 第三季資料中心業務表現優於市場預期，第四季財測顯示該業務將持續帶動成長，但客戶端與遊戲業務預計將季減。高盛上調2027年獲利預測，同時因估值倍數下修而調降目標價。

Threadneedle 創辦人安・貝里在長達 73 分鐘的訪談中表示，對 AI 泡沫與循環融資的質疑都合情合理——財報中幾乎看不到對資本支出回報的嚴謹評估；但如今獲得資金挹注的是有規模、有營收、甚至有獲利的真實企業。

貝萊德全球固定收益 CIO 里克·里德表示，10月就業報告並不重要；所有人都擠在船的同一邊，標普淨利潤增長有 70% 來自 10 家公司，股票配置為 71%，固定收益則僅 8%；正在發生的是一場「史詩級再平衡」。

巴倫資本創辦人羅恩·巴倫表示，他已在馬斯克身上賺了約 300億美元，未來十年還要再賺數千億美元；中國一年新建 300 吉瓦電力，美國只建 20 吉瓦，電力才是真正的競賽。

ARK 創辦人凱茜·伍德在甘迺迪太空中心接受 CNBC 專訪：自中期選舉以來，特斯拉與 SpaceX 合計蒸發 4200億美元市值；ARK 一直在買進，並會在修正期間集中投資於最有把握的標的。

「大空頭」原型史蒂夫·艾斯曼表示，中期選舉讓 AI 敘事再度轉向；但資料中心建設放緩，對超大規模雲端業者可能是大利好，有望在 2027 年底前恢復正現金流。

法國興業銀行全球策略師阿爾伯特·愛德華茲表示，長期來看，10年期美國公債殖利率將升至10%。屆時標普遠期本益比僅約6倍，指數將在某個階段下跌50–60%。

日本60家電子元件廠商8月全球出貨額年增24%，電容和亞洲地區表現突出；但總出貨額月減8%，低於季節性平均水準。

中東供應回升、拉美原油供應增加與消費萎縮共同推動全球石油供需轉向過剩，但煉油和加工能力不足，使成品油庫存繼續承壓。

花旗此前預計，未來數年美國新增資料中心的30%至40%將落戶德州；州長選舉結果令該行預計項目審查將趨嚴，關鍵審批也面臨延期風險。

Grainger第三季銷售額與獲利均高於市場共識，公司上調全年指引。Bernstein認為，資料中心建設帶來的間接需求遭到低估，但運費、費用與估值限制了樂觀空間。

Arista第三季營收和獲利超出花旗預期，2027年首次營收指引也高於市場共識。公司提前鎖定關鍵零組件，但漲價與成本變動對毛利率的影響將在較長時間內逐步顯現。

科林研發2026年第三季業績略高於市場預期，但零組件短缺使部分第四季出貨延至下一季。Evercore ISI上調晶圓廠設備支出預測，同時因預期估值收縮而下調目標價。

截至10月底，亞太除日本股指自9月高點回落8%；本週雖上漲0.6%，企業獲利和資金流向仍顯疲弱。高盛維持未來12個月上漲目標，同時關注11月指數調整。

Unity 第三季營收為6.22億美元、獲利為1.22億美元，均優於市場預期。成長解決方案營收年增90%，但創作解決方案營收僅成長8%。

10月中旬，國家電網「一交兩直」三項特高壓工程集中獲核准，總投資約591億元；「十五五」電網投資規劃較「十四五」成長超過40%。

萬聯證券認為，2026年是人形機器人量產驗證與場景落地的關鍵窗口；整機價格下探有助於規模化商業化，但相關企業仍處於不同的落地階段。

第三季食品業務增長和費用控制抵銷了飲料銷售及毛利率走弱的影響，但原材料成本壓力將延續至2027年上半年。高盛下調盈利預測和目標價，維持中性評級。