核心觀點電網投資規劃擴大與新項目獲核准，為特高壓產業鏈帶來建設需求，但具體公司是否受益仍取決於其產品及參與項目的情況。
特高壓建設節奏有何變化？
- 10月中旬，國家電網「一交兩直」三項特高壓工程集中獲得核准，總投資約591億元。財聯社稱，特高壓直流輸電工程正進入新一輪核准與開工高峰期。
- 根據國家能源局發布的規劃，「十五五」期間全國電網固定資產投資將達到5萬億元以上，較「十四五」成長超過40%，年均突破1萬億元。這是整個電網的投資規模，涵蓋範圍大於特高壓工程。
為什麼需要加快跨區域輸電？
- 工業用電穩步提升，AI算力中心和資料中心等新基建也在增加用電需求，東部負荷中心的電力缺口持續擴大。能源供給與負荷的逆向分布，使跨區域輸電成為資源配置的重要環節。
- 特高壓工程建設涉及換流閥、變壓器等主設備，以及直流支撐電容器、功率半導體等元件。新增建設需求傳導至具體企業，還要看其產品對應的設備環節和項目參與情況。
相關公司具備哪些產品和項目經驗？
- 平高電氣主營特高壓、超高壓、高壓開關及配網成套設備。其GIL產品曾交付拉薩換流站調相機項目，也應用於蘇通1000千伏交流特高壓GIL綜合管廊等工程。
- 許繼電氣具備特高壓直流及柔性直流輸電設備成套和整體解決方案能力，業務涵蓋±1100千伏及以下特高壓直流輸電、±800千伏及以下柔性直流輸電，以及檢修和試驗服務。
