指數為何大漲，情緒卻沒有同步走強？

  • 11月4日下午1點半後，幾隻寬基ETF同時放量，指數迅速拉升。財聯社觀察到，買盤由大資金主導，量化資金隨後跟進。
  • 情緒端與指數走勢背離：部分情緒股在尾盤隨指數修復，但主動性較弱。財聯社認為，風格切換大概率仍有過渡，指數短期直接演變為中級別反彈並不現實，過渡期可能還有約4至5個交易日。

反彈中哪些方向表現更主動？

  • 科技股全面走強，其中晶片、半導體在上午表現較主動；算力硬體方向，財聯社重點關注上游磷化銦。
  • 機器人和新能源與指數同向運行、表現主動，但新能源的強勢也與美國期中選舉有關；財聯社認為機器人相對更主動。
  • 消費板塊當天分歧最大，與科技股形成對照。財聯社認為，消費在後續一段時間可能取代銀行，成為資金防禦過渡的主要方向。

重點公司追蹤揭示了哪些業務進展？

  • 半導體設備零組件方面，托倫斯截至2026年10月下旬的在手訂單超過6億元，較6月底增長93%；北方華創和中微公司合計貢獻其超過八成的營業收入，下游設備客戶的採購節奏對公司尤為重要。
  • 機器人方面，征和工業的微型鏈系統已小批量交付，並配套智元機器人等客戶；公司擬將1.53億元定增資金專項投入微型鏈研發製造。
  • 磷化銦方面，財聯社引述Lumentum預計，即使持續擴產，2027年部分產品仍有約70%的需求無法滿足。光智科技已批量交付磷化銦產品，其6吋襯底已獲得某全球頭部客戶訂單；年產100萬片6吋襯底則是遠期產能規劃。