SOFC為何受到市場關注？

  • Bloom Energy（BE）與加州資源簽署諒解備忘錄，擬建設1吉瓦以上的固態氧化物燃料電池（SOFC）配套碳捕集專案；報告同時關注美國期中選舉對清潔能源政策預期的影響。
  • SOFC可模組化部署，交付週期較短。按BE測算，其800伏特直流供電方案可使1吉瓦AI資料中心的非運算資本支出降低27%、五年總持有成本降低9%；BE預計2028年產能提升至2吉瓦。
  • 美國能源部測算，百兆瓦級SOFC的均化發電成本約為125美元／兆瓦時，享有40%投資稅額抵免後約為100美元／兆瓦時。稅額抵免因此是報告比較其經濟性的重要條件。
  • 供應鏈方面，報告稱春暉儀表是BE溫度感測器的主要供應商，份額超過70%；春暉智控持有其38.69%股權，並擬收購剩餘股權。

黃金需求出現了哪些變化？

  • 世界黃金協會數據顯示，2026年第三季全球央行及其他官方機構黃金儲備淨增321噸，年增42%，創2024年第四季以來單季新高。
  • 全球實物黃金ETF第三季淨流入211噸，扭轉第二季流出態勢，持有量升至4256噸，創歷史新高；但當季流入量仍比2025年第三季低6%。
  • 中國第三季黃金總需求為192噸，年增12%、季增23%；報告同時列示，前三季國內原料與進口原料合計生產黃金347.990噸，年減11.44%。

AI短劇的成長體現在哪裡？

  • 據報告引用的產業調研，2026年全國微短劇中AI劇占比超過九成。第三季抖音原生AI短劇新增14萬部，季增19%，顯示內容生產規模持續擴大。
  • 用戶方面，2026年9月紅果免費短劇月活躍用戶達4.3億，年增61.8%；其中與抖音重疊的用戶為3.8億，占紅果免費短劇用戶的88.5%，兩者用戶基礎有較大重疊。
  • 報告認為，內容生產能力與發行管道的結合有助於商業化：芒果超媒的AI工具已支援超過3900個專案，公司還擁有影片平台和衛視等分發管道，可連結會員、廣告及IP變現。

半導體有哪些漲價與訂單線索？

  • 恩智浦通知經銷商，部分產品線將於2027年1月起調價，理由是原材料和上游成本上漲；報告稱英飛凌此前已對部分MOSFET和IGBT產品漲價。成本上漲與產品漲價同時出現。
  • 新潔能的投片量從2025年折合8吋超過50萬片，計畫增至2026年的70萬至80萬片及2027年近100萬片。報告引用的機構預計，公司2026至2028年淨利潤分別為5.64億、7.63億和9.31億元。
  • 磷化銦基板方面，報告稱光智科技已獲全球頭部客戶近萬片6吋產品訂單，機構測算金額約3億元。公司第三季營收約9億元，年增112%，成長同時受到紅外光學業務擴張和先銳科技納入合併報表影響。