九月季度哪些指標超過預期？

  • KLA九月季度營收為41.36億美元，較市場共識高約2.3%；非GAAP每股盈餘為1.22美元，較共識高0.04美元，約高3%。
  • 毛利率為62.7%，高於共識0.4個百分點；營業費用為6.88億美元，也高於共識。營收與毛利率超出預期，助每股盈餘高於預期。

十二月季度指引意味著什麼？

  • 公司十二月季度營收指引中值為47億美元，較市場共識高約4.4%；每股盈餘指引為1.44美元，較共識高0.06美元，約高5%。
  • 指引對應的毛利率為62.5%，與共識一致；營業費用為7.10億美元，高於共識。指引隱含的營業利益率為47.4%，較共識高0.6個百分點。
  • 公司將2026年晶圓製造設備支出展望上調至1500多億美元的中段，並預計2027年超過2000億美元。Evercore ISI計劃在電話會議後更新模型。

地域結構與營運數據有哪些限制？

  • 中國占九月季度營收的34%，營收季增48%，是最大地域來源；韓國營收季增36%。同時，台灣與美國營收分別季減9%及6%。
  • 九月末存貨為40.90億美元，較六月末的36.49億美元增長12%；存貨週轉天數為241天，與上季持平。應收帳款從28.89億美元升至30.72億美元，應收帳款週轉天數則從72天降至68天。
  • Evercore ISI指出，中國營收曝險較大，潛在貿易限制及全球化製造布局帶來地緣政治風險。該機構給予KLA跑贏產業評級，目標價為210美元。