光洋股份的汽車和機器人業務進展到哪一步？

  • 公司自主研發的機電式主動防側傾穩定桿於2026年規模化量產裝車。供應角色從向一級供應商提供零件轉向提供總成，單車價值量因此實現數量級提升。
  • 機器人業務已從零組件延伸至減速器和整機：交叉滾子軸承進入多家龍頭客戶供應鏈並量產，多款減速器完成定型量產；與玄創機器人合作的整機專案已交付40台。

回天新材的負極膠缺口何時能靠擴產緩解？

  • 公司稱兩類鋰電負極膠均有產能缺口。PAA現有年產能5.4萬噸，處於飽和狀態，其中3.6萬噸仍在試生產；SBR現有年產能1.3萬噸，產線改造後預計2026年底增至1.6萬噸。
  • 更大規模的新增產能仍在建設：PAA的7.2萬噸年產能預計2027年下半年建成，SBR的5萬噸年產能預計2028年上半年建成。SBR現有產線也處於爬坡階段，需配合客戶驗證和訂單進度。
  • 其他業務方面，公司稱2026年第三季光伏膠較前季回升，電子膠保持較快增長，汽車膠整體平穩。

資料中心需求如何轉化為訂單？

  • 立訊精密的224G資料中心互連產品已量產，800G和1.6T可插拔光模組陸續獲得量產訂單。液冷組件及連接器獲得大客戶超過15個專案定點，預計2027年貢獻顯著營收增長；專案定點與現有量產訂單處於不同階段。
  • 中集集團2026年第三季新簽超過300MW的雲端運算及AI資料中心訂單，前三季累計新簽超過500MW、金額超過80億元人民幣。公司還計畫租賃廠房增加資料中心產能，以覆蓋周邊區域需求。

特種材料和海外製造的擴產有哪些限制？

  • 國際複材的T布已向主流客戶小批量供貨，但供應仍有較大缺口；二代布受產能限制，現階段主要供應策略客戶。一代布新窯爐正在調試爬坡，穩定出貨時間受製程磨合影響。
  • 蘇州固鍀的海外銀漿工廠已量產，訂單逐步爬坡；隨著庫存成本消化和銀價企穩，新材料板塊自2026年9月起實現單月轉虧為盈。鈣鈦礦疊層超低溫銀漿已小批量出貨。
  • 博盈特焊越南基地已有8條餘熱鍋爐產線投產，2026年第三季末公司在手訂單年增超過60%。公司稱市場產能供不應求，後期簽訂訂單的價格較前期上漲，但越南基地仍在逐步爬坡。

中集集團的海工和貨櫃訂單有多強？

  • 2026年前三季海工建造新增訂單57億美元，上年同期為2.6億美元；截至9月底，旗下中集來福士在手訂單超過100億美元，創歷史新高，油氣與非油氣訂單占比約為2∶1。
  • 乾貨貨櫃前三季銷量為205.50萬標準箱，年增約14.05%；其中第三季銷量92萬標準箱，年增和季增均約35%，獲利能力較上半年顯著回升。目前整體訂單已排產至2027年。