為何資料採購量增加，影片價格卻在下降？

  • 野村的業界調查顯示，一家領先的美國實驗室於2026年在資料上的支出約為10億美元，2027年計畫支出約為今年的5倍。但採購預算擴大，並不代表各類資料都能漲價。
  • 第一人稱視角影片的採集門檻較低，新增供給壓低了價格：調查顯示，2026年初每小時約為40至50美元，報告發布時已降至接近或低於10至15美元。野村預計，這類原始影片將逐漸趨向成本加成定價。
  • 時數與支出占比也不同。依野村分析，第一人稱視角影片約占該實驗室目標時數的四分之三；遙操作資料僅占時數的中個位數百分比，卻占支出的四分之一以上。

遙操作資料為何昂貴？

  • 影片主要幫助模型學習感知及理解世界；遙操作記錄機器人的實際動作，包含力與接觸訊號，可用於訓練更精細的操作能力。
  • 野村估計，遙操作原始資料每小時價格中位數是第一人稱視角影片的7倍以上。但採購的影片經篩選後僅有20%至30%可用，遙操作記錄則約有四分之三可用；按有效時數計算，遙操作溢價縮至約2至4倍。
  • 供給擴張受實際採集能力限制。野村調查顯示，一個配備45至55套設備、全年三班運作的自建遙操作場地，每年約產出25萬小時有效資料；以此速度達到該實驗室的目標需要數年，大部分需求仍須由外部供應商或更大場地滿足。
  • 設備可靠性也是限制：觸覺手套故障率仍高，尚未大規模部署；野村估計，每台約4000元人民幣的採集設備常在兩三個月內損壞。

資料產業鏈的價值集中於哪些環節？

  • 野村認為，較接近買方的資料整合、驗證及接觸資料採集有更大的定價空間，單純的現場採集利潤較薄。以東南亞低價原始影片為例，該行估計一級供應商每小時留存約5美元，採集人員獲得1至2美元。
  • 後處理可以提高資料售價。野村調查的一個實驗室案例顯示，第一人稱視角資料經後處理後，每小時價格從約60元升至150至200元人民幣；該行也指出，處理能力、自動標註及客戶觸達較現場採集更具防禦性。
  • 中國供應商進入美國領先實驗室核心供應鏈的空間正在收窄。野村調查稱，該實驗室在分階段招標中排除有中國背景的供應商；中國相關業務因此主要依靠國內買家及間接海外管道。

哪些變化可能壓縮接觸資料溢價？

  • 影片取代遙操作的能力正在進步。EgoScale預印本使用20854小時人類影片進行預訓練，中期訓練僅需約50小時對齊的人類資料及4小時機器人資料。野村根據相關論文判斷，影片可能在2027年上半年取代預訓練中的大部分遙操作資料。
  • 但野村預計，涉及豐富接觸的後訓練可能要到2028年之後才出現類似替代。其近期業界調查估計，任務成功率約為60%，而家庭使用需要98%至99%；在這段差距縮小前，接觸資料仍有價值。
  • 若影片篩選後的有效率明顯高於目前的20%至30%、遙操作價格下降，或觸覺手套可靠性改善，野村將重新評估資料溢價及產業鏈價值分配。