全球燃氣渦輪機需求增長有多快？

  • 據McCoy Power Reports數據，2026年第二季全球燃氣渦輪機新簽訂單約38GW，較2025年同期的約22GW增長71%；2025年全年訂單規模約100GW，2026年預計突破100GW。
  • AI資料中心建設推高用電需求。燃氣渦輪機啟動快、調峰能力強，且建設週期較短，因此成為美國等地區填補電力缺口的選擇。

GE Vernova為何上調全年指引？

  • GE Vernova於10月28日公布的2026年第三季業績顯示，營收126億美元，年增27%；新增訂單293億美元，年增101%；調整後EBITDA為19.4億美元，年增123%。
  • 公司將2026年營收指引從455億—465億美元上調至465億—475億美元，調整後EBITDA利潤率指引從12%—14%上調至13.5%—14.5%，自由現金流指引從115億—125億美元上調至160億—170億美元。

國內政策希望解決哪些環節？

  • 國家能源局等部門提出，到2030年增強燃氣渦輪機自主創新能力，建成覆蓋研發、製造、驗證和維護的自主可控產業鏈，並使重型燃氣渦輪機發電試點應用取得階段性成效。
  • 政策支持氣電項目採用自主燃氣渦輪機，並提出加強氣源保障、推動試點項目獲得相對穩定的天然氣供應價格，以及支持首台套項目多發多用。這些措施覆蓋了設備從投用到運行的關鍵環節。

國內企業透過哪些環節參與？

  • 方正證券認為，美國頭部企業產能較緊，相關供應訂單需求有望外溢至產能相對充足的中國。海外需求能否轉化為國內廠商訂單，取決於其產品和產能能否承接相應需求。
  • 豪邁科技具備燃氣渦輪機等大型能源設備零組件的鑄造和精加工能力，產線可在不同產品間切換；航發科技的外貿轉包項目增長，並獲得GE Vernova「傑出合作夥伴獎」。
  • 傑瑞股份披露，自2025年11月至2026年半年報披露日，累計獲得超過31億美元燃氣渦輪發電機組及配套設備新訂單，約合人民幣209億元。訂單對應的是設備需求，轉化為營收仍有交付環節。