這次反彈的力度體現在哪裡？

  • 週三午後市場快速反彈，創業板指漲超6%，科創50指數漲近10%，全市場超過4600隻個股上漲。光伏、貴金屬、半導體晶片和醫藥生物先後走強，算力硬體也迎來反彈。
  • 欄目關注的兩個強度訊號同時出現：成交額回到2萬億元以上，創業板指突破上方均線壓制。欄目將此前下跌後的反彈比作被壓至極限的彈簧釋放。
  • 情緒數據也明顯改善：首板家數從33家升至104家，一進二晉級率從10.53%回升至18.18%。不過連板高度降至三板，仍有10隻個股跌停。

反彈延續和底部確認要看什麼？

  • 欄目認為，指數能否穩住，取決於「易中天」等科技權重股是否獲得增量資金承接；短期要關注其放量修復、市場成交放大，以及銀行紅利板塊抱團瓦解等訊號能否持續。
  • 對於更大級別的底部，欄目提出的條件是三大指數站穩均線；若同時出現地緣衝突等負面因素緩解，風險偏好有望改善，市場進而實現攻守轉換。
  • 首板家數是欄目觀察情緒的另一指標：昨日重新超過100家，接近其所述7月底指數階段見底時的數據特徵；後續要看這一數字能否穩定在60至70家左右，而非迅速降回30家左右。

新能源和科技股的反彈邏輯有何不同？

  • 欄目認為，風光儲和有色金屬的反彈有政策預期支撐。招商證券指出，若美國新能源政策預期轉向，市場發展有望迎來轉機；此前市場預期2027年美國儲能增速同比持平略增，光伏基本持平。
  • 對於半導體和AI硬體，欄目更多歸因於利空出盡，並將午後中際旭創拉升視為盤面轉折點。它認為，「易中天」後續表現將影響包括半導體在內的科技股。
  • 美國期中選舉是此次行情的消息催化之一，但欄目認為很難簡單界定其整體利多或利空。西部證券和國信證券同時提示，數據中心輸電成本、電力瓶頸及AI監管趨嚴，可能放緩美國AI投資。