放量反彈後，市場走出下跌趨勢了嗎？

  • 11月2日指數放量反包，修復了上週五的跌幅，但創業板指午後回落。財聯社認為指數仍處於下跌趨勢，短期站上5日線有難度，需要等待賣壓釋放。
  • 市場情緒同步回暖，連板股溢價較高，但虧錢效應修復有限，因此該機構判斷情緒尚未進入上升期。

為什麼中期反彈要看科技？

  • AI應用當日最強，短劇出現漲停潮，遊戲、電商和廣告跟隨走強；午後資金選擇跟風AI應用，而非大金融，財聯社據此判斷市場短期大概率仍要磨底。
  • 科技硬體午後遭遇賣壓，東山精密和長飛光纖均未能封住漲停。不過，上午大金融和消費上漲對指數的提振，弱於臨近午盤的科技反彈；財聯社因此認為，若指數迎來中期級別反彈，科技仍是核心。
  • 物理AI和機器人有所回流，但表現並不突出。財聯社認為，板塊若要走出第二波行情，需要容量較大的標的穩定板塊。

AI短劇的價值為什麼可能轉向平台？

  • 財聯社認為，AI工具降低單集製作成本和生產門檻後，內容供給可能快速增加，平台的流量分發、廣告主資源和分帳規則制定權會相對稀缺，行業紅利因而可能向平台集中。
  • 海看股份運營覆蓋多個平台及自營APP的分發體系，其「海看劇場」具備平台自審備案能力。芒果超媒則透過內容分帳、聯合運營和電商協同布局平台；財聯社認為其基本面更好，但短期股價彈性可能弱於海看股份。

礦泉水和Token服務各有什麼增長線索？

  • 2026年上半年，包裝飲用水行業銷量和銷售額分別年減4.9%和7.3%，泉陽泉礦泉水銷量卻年增33%至103.57萬噸；第三季礦泉水板塊營收年增33.1%。噸價年減僅0.7%，降幅收窄，即飲產品占比提升也為產品結構改善提供空間。
  • 潤建股份全資子公司五象雲谷已簽署2億美元Token跨境服務合約。按財聯社的分析，Token工廠按用量後付費並參與推理服務收入分成，收入與調用量相關；透過調度優化和演算法複用，同一批GPU有望產出更多可售Token，改善單位收入和成本。