消費刺激有哪些新進展？

  • 11月3日，廣東印發擴大消費實施方案，重點支持汽車、家電、數碼和智慧家居等領域以舊換新。國家發改委等五部門近期也提出20項舉措，涉及商業、服務消費和流通等設施建設。
  • 報告引述機構研究稱，食品飲料板塊估值處於歷史約15%分位，機構持倉為1.49%；白酒板塊機構持倉跌破1%，創歷史新低。低估值和低持倉構成報告關注消費板塊的另一條線索。
  • 消費券屬於部分經濟學家對後續刺激措施的預期，具體政策細則與已印發的廣東方案應分開看。

工程機械出口增長，獲利改善有多全面？

  • 2026年前三季，挖掘機累計銷量21.43萬台，年增23.12%；其中出口10.97萬台，年增30.40%，快於國內銷量16.30%的增速。
  • 板塊第三季收入年增13%，歸母淨利潤增長5.6%，結束前兩季利潤年減的態勢。但單季淨利率為7.4%，季減1個百分點、年減0.6個百分點；毛利率則季增0.6個百分點至26%。
  • 報告引述機構觀點稱，人民幣走弱有利於出口鏈：在美元報價相同時，海外銷售的毛利率和產品價格競爭力可能改善。

商業航太出海訂單改變了什麼？

  • 11月3日，地衛二與阿曼Oman Lens簽署太空AI協議，內容包括首批20顆衛星的星座建設、當地總裝測試中心、人才培訓和太空AI實驗室。報告將其稱為國內商業航太首個整星座出海項目。
  • 報告認為，交付內容從單星擴展至星座、地面設施和培訓，有望為其他海外訂單提供樣板。地衛二尚未上市，報告因此沿產業鏈尋找相關上市公司。
  • 項目仍處協議階段。報告認為訂單落地和發射進度是關鍵瓶頸，並提示沿「訂單→合約負債→收入確認」觀察兌現。

遠程股份擬收購的資產有何看點？

  • 遠程股份擬聯合連星投資公開摘牌收購中復碳芯股權，公司擬出資不超過5億元，競拍不低於40%股權；交易完成後，標的將納入合併報表。
  • 中復碳芯的拉擠碳纖維複合材料產品已配套風電產業。報告認為，收購可幫助遠程股份從電線電纜業務切入風電關鍵材料。
  • 標的2025年收入約14.5億元、淨利潤約1億元；2026年上半年收入約8.8億元、淨利潤約0.5億元，同期遠程股份虧損約0.7億元。交易尚處擬競拍階段，且暫無業績承諾。