亞洲市場的輪動有多明顯？

  • 11月5日午盤，韓國綜合指數下跌5.18%，台灣加權指數下跌2.54%；與此同時，恆生指數上漲3.09%，滬深300指數上漲0.36%。高盛將區域分化與投資者從AI硬體撤資聯繫起來。
  • 原油價格下跌有利於石油進口國，卻拖累能源股；可再生能源、部分原材料股和中國互聯網平台則吸引資金。日本市場同樣分化，汽車股上漲，晶片和AI相關個股走弱。

韓國和台灣的半導體股為何承壓？

  • 韓國市場上，據報道三星電子和SK海力士午盤跌幅均超過5%。高盛稱，美國期中選舉民主黨大勝後，投資者重新評估AI曝險；而潔淨能源和太陽能股受到政策預期支撐。
  • 台灣半導體股延續弱勢。此前一個交易日，海外投資者淨賣出1499億新台幣台灣股票，融資部位減少229億新台幣；台灣擬收緊對中國大陸的晶片出口管制，也給科技板塊增添壓力。
  • 波動並非單向：此前一個交易日，台灣加權指數曾從盤中低點大幅回升；韓國兩家半導體龍頭也將5%—7%的盤中跌幅收窄至收盤不足1.5%。

中國內地和香港哪些領域獲得資金？

  • 中國內地可再生能源板塊領漲，受到國內政策支持和美國期中選舉後預期增強的推動。TMT內部則出現分化：AI應用和軟體走強，硬體偏弱；石油、煤炭和金融板塊落後。
  • 內地交投保持活躍：前一交易日成交額超過2萬億元，高盛預計11月5日將超過2.5萬億元，較20日均值高約50%。上證綜指雖抹去約1%的開盤跌幅，仍在3701點的20日均線附近遇阻。
  • 香港市場上，投資者從AI硬體轉向中國互聯網平台。高盛稱，市場重新關注估值相對較低的平台股，阿里巴巴、騰訊和美團等領漲；騰訊新發布的Hy4模型也為科技板塊提供催化劑。

日本市場為何出現板塊分化？

  • 晶片和AI相關個股走弱拖累日經指數，午盤下跌1.49%；汽車股上漲則支撐涵蓋範圍更廣的東證指數。
  • 受關稅緩解預期推動，豐田、日產和本田分別一度上漲8.5%、7.9%和7.2%。商社股也提供支撐：三菱商事上調全年淨利潤預期至1.2萬億日圓，並宣布1萬億日圓股票回購計畫。