谷歌的投資計劃帶來了哪些變化？
- 谷歌宣布計劃於2027至2028年投資150億美元於馬來西亞資料中心。高盛認為，這是一筆集中於較短期間的大規模投資。
- 高盛觀察到，亞洲生成式 AI 資料中心建設正蓬勃發展；相比之下，美國部分專案面臨反對行動等問題。
哪些供應商已有訂單或詢價線索？
- 三菱電機此前表示，已收到參與亞洲大型資料中心建設專案的詢問。高盛認為，該專案可能就是谷歌宣布的馬來西亞專案。
- 富士電機已取得亞洲資料中心的電力設備訂單，Fujikura 也已取得光纖佈線產品訂單。高盛認為，若兩家公司取得更多專案，將是正面進展。
- 高盛維持三菱電機和 Fujikura 的買入評級，並維持富士電機的賣出評級。對富士電機而言，資料中心客戶提前採用配電設備、不間斷電源和控制面板等產品，是高盛列出的評級風險之一。
電網升級如何擴大機會，訂單又受到哪些限制？
- 高盛認為，隨著資料中心建設推進，電網需要升級以承受其用電需求。Daihen 在泰國設有海外電力設備工廠，Hitachi 則在全球經營電網業務，因此兩家公司可能受益。
- 需求轉化為銷售仍取決於專案進度：高盛指出，Daihen 的電力設備需求可能因專案延遲而較慢轉化為銷售；Hitachi 的輸配電專案也面臨延遲及投入成本大幅上升的風險。
- 高盛將各公司的未來訂單趨勢列為關注重點；對 Fujikura 而言，超大規模雲端服務商投資帶來的效益延遲，以及超高密度光纜競爭者迎頭趕上，都是該行列出的風險。