機器人公司為何加碼真實數據？

  • 特斯拉新增數據採集協調、營運及夜班管理等職位，透過動作捕捉和物體操作積累訓練數據。模型迭代和場景驗證正帶動高品質真實數據需求。
  • Figure AI透過Index採集全球人類行為數據，計劃未來12個月投入超過10億美元用於數據和算力。Index預訓練使其相關測試成功率從9%升至56%；Helix 2.5在30個陌生家庭實現零樣本全身自主作業。
  • Google DeepMind發布的Genie 4支援即時生成互動世界、以自然語言修改場景及同步生成音訊，有望豐富具身智慧的模擬訓練環境。

數據積累如何與量產連結？

  • 東吳證券認為，數據採集加速可推動模型迭代，形成數據積累與模型改進相互促進的飛輪，進而有望推動機器人大規模量產。
  • 該券商看好具備物理AI垂直領域大模型落地優勢的標的及量產領先的海外巨頭供應鏈，同時提示量產進展不及預期和競爭加劇的風險。

正海磁材的機器人業務進展到哪個階段？

  • 方正證券表示，正海磁材面向全球知名人形機器人客戶的相關訂單已進入有序量產階段，下半年有望貢獻業績增量。
  • 公司的稀土永磁技術與空心杯馬達、無框力矩馬達等零組件需求相契合。公司上半年推進無重稀土材料開發和高精微磁鐵加工技術迭代，並優化、建置配套產線，以支援規模化供貨。
  • 方正證券預計公司2026—2028年歸屬母公司股東的淨利潤分別為4.52億、7.23億和9.69億元，同比分別增長47%、60%和33%。相關增長面臨下游需求、客戶開拓、機器人產業發展及出口管制等限制。