Tema：Spotify

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¿Puede el beneficio de Spotify desvincularse del ciclo de los medios tradicionales? Bernstein apuesta por una etapa de cosecha en 2027

Bernstein elevó el precio objetivo de Spotify de 625 a 725 dólares, principalmente porque el control de gastos y la mejora de la composición de contenidos podrían situar el beneficio operativo de 2027 alrededor de un 5% por encima del consenso. Sin embargo, el beneficio y el flujo de caja del tercer trimestre quedaron por debajo del consenso, y el coste de renovar los acuerdos con las discográficas es otra variable clave.

Bernstein · 2026.10.30 02:44

Resultados del tercer trimestre de Spotify: Mejoran las suscripciones y el margen bruto; el crecimiento del beneficio depende de la desaceleración de los gastos en 2027

Las suscripciones de pago y el margen bruto superaron ligeramente las previsiones de la compañía, pero los gastos siguieron creciendo más rápido que los ingresos y el flujo de caja también quedó por debajo de lo esperado por Bernstein. Tras mejorar las previsiones de beneficio para el cuarto trimestre, la atención de los analistas se centra en si el gasto en marketing, nube e IA puede normalizarse en 2027.

Bernstein · 2026.10.30 02:45

La previsión de beneficio de Spotify para el cuarto trimestre supera las expectativas: ¿por qué Goldman Sachs elevó el precio objetivo?

El crecimiento de suscriptores y la desaceleración del gasto respaldan la mejora de los márgenes. Goldman Sachs elevó el precio objetivo de 645 dólares a 700 dólares; sin embargo, rebajó sus previsiones publicitarias y el flujo de caja del tercer trimestre también fue inferior al esperado.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:45

La previsión de margen bruto de Spotify supera las expectativas y JPMorgan anticipa mayores beneficios tras el pico de inversión

La previsión de margen bruto del cuarto trimestre alcanza el 33,8%, por encima de la estimación anterior de JPMorgan. La inversión en productos y la recuperación de la publicidad respaldan una mejora de los márgenes en 2027, pero el primer trimestre sigue expuesto a una caída estacional y las previsiones de flujo de caja no se elevaron al mismo tiempo que las de ingresos.

J.P. Morgan · 2026.10.30 02:45