Pokok utamaIndikator risiko Huaxia Bank membaik dan pencadangan meningkat secara bersamaan, sementara penurunan margin bunga bersih juga menyempit secara signifikan; berdasarkan hal tersebut, Minsheng Securities mencermati pemulihan kinerja setelah risiko yang telah ada dituntaskan, tetapi peningkatan pencadangan tetap tercermin dalam kerugian penurunan nilai kredit periode berjalan yang lebih tinggi.
Indikator risiko membaik, mengapa pencadangan masih meningkat?
- Pada akhir kuartal ketiga 2026, rasio kredit bermasalah Huaxia Bank sebesar 1,50%, turun 5 basis poin dibandingkan awal tahun dan tidak berubah dibandingkan akhir semester pertama; rasio kredit dalam perhatian sebesar 2,60%, turun sekitar 4 basis poin dibandingkan akhir semester pertama. Kedua indikator tersebut lebih rendah dibandingkan awal tahun, menunjukkan risiko yang telah ada terus dituntaskan.
- Kerugian penurunan nilai kredit selama kuartal pertama hingga ketiga 2026 mencapai 33,963 miliar yuan, naik 86,64% secara tahunan; pada akhir kuartal ketiga, rasio cakupan pencadangan sebesar 144,21%, naik 0.91 poin persentase dibandingkan awal tahun. Laporan memandang beban penurunan nilai yang lebih tinggi sebagai bagian dari penyelesaian risiko yang telah ada dan pembentukan bantalan pengaman untuk pemulihan kinerja selanjutnya.
Penurunan margin bunga bersih menyempit, apa yang menopang stabilitasnya?
- Margin bunga bersih Huaxia Bank selama kuartal pertama hingga ketiga 2026 sebesar 1,58%, hanya turun 1 basis poin dibandingkan semester pertama, dengan penurunan yang melambat secara signifikan. Laporan menyebut berlanjutnya realisasi manfaat biaya pada sisi liabilitas sebagai faktor pendukung: tingkat biaya liabilitas berbunga turun menjadi 1,49%, memperkuat landasan bagi stabilisasi margin bunga bersih.
Bisakah pertumbuhan skala menopang fondasi operasional?
- Pada akhir kuartal ketiga 2026, simpanan dan pinjaman Huaxia Bank masing-masing tumbuh 10,61% dan 12,28% secara tahunan; laporan menyatakan laju pertumbuhan simpanan dan pinjamannya tetap terdepan di antara bank-bank saham gabungan. Pertumbuhan dua digit menjadi bagian dari fondasi operasional dan, bersama dengan penyelesaian risiko serta perbaikan margin bunga bersih, menjadi dasar bagi perhatian Minsheng Securities terhadap pemulihan kinerja selanjutnya.
