Mengapa 2027 relatif kokoh, sedangkan 2028 lebih sensitif?

  • Di 20 negara bagian teratas AS yang tercakup dalam model SemiAnalysis, sekitar tiga perempat dari kapasitas 33.8 GW yang dijadwalkan diserahkan pada 2027 sudah dalam tahap konstruksi. Karena itu, lembaga tersebut mempertahankan proyeksi tambahan kapasitas global lebih dari 50 GW pada tahun tersebut.
  • Sebaliknya, model tersebut memperkirakan tambahan bersih 62.2 GW di AS pada 2028, yang sebagian besar belum mulai dibangun; proyek masih harus menjalani proses persetujuan, pekerjaan kelistrikan, dan konstruksi. Sebanyak 13 negara bagian yang dipantau dalam laporan mencakup total 43.5 GW, atau sekitar 70% dari proyeksi nasional.
  • Perluasan pembatasan juga tidak berarti seluruh kapasitas terkait akan tertunda. Pada September, lembaga itu memperkirakan hanya 1.5 GW dari sekitar 20 GW kapasitas yang terkena pembatasan lokal menghadapi penundaan; banyak proyek sudah memiliki perlindungan izin atau tidak memerlukan persetujuan yang terdampak sebelum penangguhan berakhir.

Mengapa Texas menjadi titik risiko paling penting?

  • Texas mencakup hampir 30% dari tambahan bersih kapasitas AS pada 2028 dalam model tersebut. Pada Agustus, negara bagian itu menangguhkan kemajuan proyek dalam proses penyambungan ke jaringan listrik, lalu pada September membekukan izin lingkungan untuk permohonan pusat data, sehingga proyek pembangkitan di lokasi yang sebelumnya dapat terus berjalan juga terdampak.
  • Dimulainya konstruksi tidak berarti tahap kelistrikan sudah disetujui. Laporan tersebut mencontohkan dua kawasan yang sedang dibangun tetapi izin utama pembangkit listriknya masih menunggu persetujuan; jika penghentian melampaui tenggang waktu jadwal pekerjaan kelistrikan, server mungkin sudah tiba sementara listrik yang diperlukan untuk mengoperasikannya belum tersedia.
  • Operator jaringan listrik negara bagian berencana menyerahkan laporan audit pada 10 Desember, tetapi perizinan tidak akan otomatis dimulai kembali karenanya. Peninjauan penggunaan air, keputusan untuk kembali menerbitkan izin, dan persetujuan setiap permohonan masih diperlukan. Jika perizinan dimulai kembali sekitar Desember, sebagian proyek mungkin dapat menyerap gangguan singkat itu; jika penangguhan berlanjut sepanjang masa sidang legislatif reguler 2027, pembekuan akan berlangsung sekitar 8 bulan sejak September.
  • Kapasitas terencana 16.7 GW di Texas yang tercantum dalam laporan merupakan eksposur terhadap perubahan kebijakan, bukan kapasitas yang diperkirakan tertunda. Pembekuan yang lebih lama atau lebih luas memerlukan penilaian satu per satu atas izin yang masih dibutuhkan setiap proyek.

Apa perbedaan antara penangguhan persetujuan dan pengetatan syarat pembangunan?

  • Dari 20 calon gubernur yang dihitung dalam laporan, 9 mendukung penangguhan pembangunan baru, sedangkan 11 lainnya mendukung syarat tambahan; posisi tersebut terdapat di kedua partai. Penangguhan akan langsung menghambat proyek yang masih memerlukan persetujuan; syarat tambahan dapat memungkinkan pengembang melanjutkan proyek dengan membiayai peningkatan jaringan listrik, menyesuaikan desain pendinginan, atau menandatangani perjanjian masyarakat, tetapi menambah biaya dan waktu.
  • Dalam satu skenario pemilihan, jika calon yang mendukung penangguhan menang di setiap negara bagian, negara bagian terkait memiliki total sekitar 30 GW kapasitas yang direncanakan untuk 2028; jika calon yang mendukung lebih sedikit pembatasan menang, eksposur itu turun menjadi 5.7 GW. Jumlah yang benar-benar tertunda bergantung pada izin yang masih dibutuhkan proyek, lamanya penangguhan, dan cara kebijakan akhirnya diterapkan.
  • Sekalipun pihak yang mendukung lebih sedikit pembatasan menang, lingkungan pengembangan dapat menjadi lebih ketat: insentif pajak berkurang, komitmen awal meningkat, dan pengembang lebih sulit mengalihkan biaya infrastruktur kepada pelanggan utilitas lainnya.

Bagaimana negara bagian lain dan kebijakan federal akan memengaruhi pembangunan?

  • Ohio diperkirakan menambah 5.1 GW pada 2028, dan sebagian besar belum mulai dibangun. Kedua calon gubernur mendukung suatu bentuk penundaan bersyarat: satu pihak mengizinkan proyek yang memenuhi syarat untuk berlanjut, sementara pihak lain mendukung penghentian semua persetujuan baru hingga undang-undang disahkan, yang dapat membuat proyek terdampak bersama-sama menunggu kesepakatan politik.
  • Oregon telah menangguhkan pemrosesan dan penerbitan sebagian izin emisi udara dan pembuangan air untuk pusat data baru atau yang diperluas hingga 1 Juli 2027; setelah penangguhan berakhir, permohonan masih mungkin perlu menyelesaikan tinjauan teknis.
  • SemiAnalysis memperkirakan aturan pembagian biaya federal yang lebih ketat terutama akan memengaruhi keekonomian dan pembiayaan proyek: pengembang mungkin memerlukan pembayaran di muka atau agunan yang lebih besar, sehingga sebagian proyek tertunda; reformasi perizinan terkait dapat mempercepat pembangunan infrastruktur pendukung.
  • Meski penyedia layanan cloud besar lebih mampu menanggung biaya dan beban listrik, proyek tetap memerlukan izin, peralatan, dan pasokan listrik tepat waktu. Membangun di negara bagian lain juga memerlukan penyelarasan kembali jadwal listrik, persetujuan, dan konstruksi.