Program dan tamu
The China Show di Bloomberg Television (sekitar 1 jam 31 menit 58 detik) menghadirkan Mattie Zhao, kepala bersama ekuitas China dan kepala bahan dasar iPAC di BofA Global Research. Artikel ini merangkum segmen wawancara Zhao (sekitar 51:32–59:01); segmen lainnya tidak dibahas.
Pandangan utama
(Berikut adalah parafrasa pandangan tamu; tautan penanda waktu mengarah ke bagian terkait dalam video asli.)
- Perkiraan belanja modal AI China: Belanja tahunan naik dari 110 miliar dolar tahun lalu menjadi sekitar 350 miliar dolar pada 2030, sementara tambahan kapasitas pusat data tahunan naik dari sekitar 13 gigawatt menjadi sekitar 56 gigawatt. Perkiraan ini didasarkan pada asumsi tentang pembangunan pusat data dan ketersediaan pendanaan. 51:57
- Struktur sumber pendanaan: Perusahaan internet diperkirakan menyumbang 60% hingga 65%, pemerintah sekitar 25%, dan perusahaan telekomunikasi sebesar persentase satu digit rendah. Justru karena ketersediaan pendanaan menjadi kendala utama, belanja modal akan tumbuh lebih lambat daripada kapasitas pusat data. 52:33
- Keunggulan China terletak pada bahan penting dan biaya: Pangsanya sekitar 50% untuk tembaga olahan, sekitar 70% untuk unsur tanah jarang, dan sekitar 70% untuk bahan penting laser optik. Jaringan listriknya lebih muda (sekitar 20 tahun dibandingkan lebih dari 40 tahun di AS dan Eropa), harga listrik 40% hingga 60% lebih murah, dan basis industri yang terintegrasi memungkinkan peningkatan kapasitas lebih cepat. 53:08
- Valuasi perusahaan tembaga telah turun tajam: Perusahaan tembaga China diperdagangkan pada sekitar 8 kali laba, dibandingkan sekitar 20 kali untuk perusahaan tembaga global dan 14 kali untuk perusahaan China pada awal tahun. Perusahaan foil tembaga diperdagangkan pada sekitar 20 hingga 30 kali enam bulan lalu, dan kini sebagian besar pada kelipatan dua digit rendah hingga menengah. Pasokan foil tembaga, kaca, dan tembaga masih ketat, sehingga peluang tetap ada untuk horizon lebih dari satu tahun. 57:11
Latar belakang dan penjelasan
Takarir mencakup 0:00–91:54 (durasi penuh 1:31:58). Artikel ini merangkum segmen wawancara Zhao (sekitar 51:32–59:01); segmen lainnya tidak dibahas, termasuk segmen Chiang dari Foxconn dan segmen valuta asing HSBC. Pandangan dan penanda waktu dalam artikel diparafrasakan dari takarir asli; penanda waktu menunjukkan awal bagian pernyataan yang terkait. Nama tamu adalah Mattie Zhao, sesuai deskripsi program dan pengenalan dalam takarir.