Topik：Tiongkok

Unhidea menjelaskan riset investasi global, wawancara pilihan dan ringkasan pasar, dengan sumber, tanggal, asumsi utama dan dasar penilaian.

Aktivitas ekonomi China meningkat pada September, tetapi indikator permintaan domestik, investasi, dan kebijakan masih lemah

Indikator Aktivitas Terkini China Goldman Sachs naik menjadi 5,4% secara bulanan yang disetahunkan pada September, dengan manufaktur sebagai pendorong utama. Sementara itu, pertumbuhan permintaan domestik yang diperkirakan dari impor melambat, indikator investasi dan persediaan melemah pada kuartal ketiga, dan kondisi fiskal serta keuangan juga sedikit mengetat.

Goldman Sachs · 2026.10.30 04:23

Percakapan CSIS dengan DiPippo: Strategi teknoindustri China—sumber daya tidak tak terbatas, bagaimana mencapai kemandirian di tengah perlambatan ekonomi

Gerard DiPippo, direktur makro global di Eurasia Group, mengatakan China tidak memublikasikan pengeluaran kebijakan industrinya, sehingga pihak luar hanya dapat memperkirakan subsidi langsung dan insentif pajak. Karena itu, “sumber daya tanpa batas” lebih merupakan suatu bayangan; sementara itu, ekonomi China melambat secara signifikan, dan selama lima tahun terakhir kemandirian telah menjadi inti upaya mengurangi ketergantungan eksternal.

Center for Strategic & International Studies · 2026.10.30 02:19

Keyu Jin: Deglobalisasi Tidak Pernah Terjadi, Perdagangan AS-China Mencapai Puncak pada 2022

Profesor London School of Economics Keyu Jin mengatakan bahwa setelah pandemi, perang Rusia-Ukraina, Trumpisme, dan krisis energi, orang terus membicarakan deglobalisasi, Perang Dingin 2.0, dan pemisahan ekonomi, tetapi itu sama sekali bukan yang terjadi; perdagangan AS-China mencapai puncak pada 2022, dengan kesenjangan yang jelas antara narasi politik dan realitas perdagangan.

Wealth Office · 2026.10.30 02:19

Wawancara Bloomberg The China Show: Tong dari Tencent Cloud tentang menambal “perahu bocor” dan imbal hasil investasi AI

CEO Tencent Cloud Dowson Tong mengatakan belanja modal besar bagi sebagian besar pelaku, tetapi permintaan juga sama kuatnya. Tencent pernah mengalami “perahu bocor” akibat kekurangan kapasitas komputasi dan persoalan penyelarasan tim; kini model kelas atasnya telah menunjukkan kemajuan nyata, nilai yang diciptakan AI sangat besar, dan pada akhirnya investasi tersebut akan memberikan hasil ekonomi yang sepadan.

Bloomberg Television · 2026.10.30 02:19

Pertumbuhan laba industri China kembali meningkat pada September: teknologi dan pertambangan memimpin kenaikan, sementara penurunan laba otomotif semakin dalam

Laba perusahaan industri naik 14,4% secara tahunan pada September, lebih tinggi daripada 4,2% pada Agustus. JPMorgan menilai permintaan AI dan harga di sektor hulu mendukung laba, tetapi pelemahan manufaktur otomotif dan yang terkait konsumsi terus mempertahankan perbedaan kinerja.

J.P. Morgan · 2026.10.30 02:20

Morgan Stanley: Ekspor China diuntungkan oleh siklus super industri, tetapi pemulihan permintaan domestik terkendala pengurangan utang

Morgan Stanley memperkirakan pangsa ekspor China akan terus meningkat dan Industri 5.0 menghadirkan peluang investasi jangka panjang. Namun, transmisi yang melemah ke lapangan kerja, pengurangan utang rumah tangga, dan kelebihan kapasitas membuat kuatnya ekspor sulit segera diterjemahkan menjadi reflasi yang menyeluruh.

Morgan Stanley · 2026.10.30 02:20

Di balik percepatan pertumbuhan laba industri China: laba datar secara bulanan pada September, pendapatan sedikit menurun

Goldman Sachs menilai kenaikan pertumbuhan tahunan laba industri menjadi 14,1% pada September terutama dipengaruhi oleh efek basis. Setelah penyesuaian musiman, laba datar secara bulanan dan pendapatan turun 0,1%. Bank tersebut memperkirakan PMI manufaktur dan nonmanufaktur sama-sama akan turun pada Oktober.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:25

Goldman Sachs: Industri teknologi tinggi China menopang pertumbuhan, tetapi dampaknya terhadap lapangan kerja dan pendapatan lebih lemah

Goldman Sachs memperkirakan industri teknologi tinggi akan menyumbang sekitar 2 poin persentase per tahun terhadap pertumbuhan PDB riil China pada 2026–2030, tetapi jumlah belanja yang sama menghasilkan lebih sedikit lapangan kerja dan pendapatan tenaga kerja dibandingkan sektor properti dan jasa.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:25

Wawancara The China Show Bloomberg: Wang dari Morgan Stanley menyatakan pasar saham China belum mencapai titik terendah, valuasi mungkin masih berpotensi turun 10% hingga 15%

Kepala strategi saham China Morgan Stanley, Laura Wang, mengatakan bahwa dibandingkan dengan valuasi saat krisis keuangan dan pada awal pandemi, pasar saham China mungkin masih berpotensi turun 10% hingga 15%, tetapi nilai sudah mulai muncul di beberapa sektor.

Bloomberg Television · 2026.10.30 02:27

Pertumbuhan laba industri China pulih ke 14,4% pada September, dengan harga dan pertambangan sebagai pendorong utama

Nomura menilai pertumbuhan laba industri meningkat signifikan pada September dibandingkan Agustus, terutama didorong kenaikan harga produsen industri; margin laba membaik, tetapi masih di bawah rata-rata kuartal kedua.

Nomura · 2026.10.30 02:27

Wawancara Bloomberg “The China Show”: Lau dari Goldman Sachs mengatakan valuasi saham China kembali ke titik terendah sebelum September 2024

Segmen tamu Bloomberg “The China Show”: Kinger Lau, kepala strategi ekuitas China Goldman Sachs, membahas rasio harga terhadap laba proyeksi MSCI China sekitar 9 kali, yang kembali mendekati titik terendah sebelum September 2024; laba keseluruhan diperkirakan tumbuh sekitar 10%, sementara laba sektor AI China tumbuh 20% pada paruh pertama tahun ini.

Bloomberg Television · 2026.10.30 02:43

The China Show Bloomberg: Caron dari Morgan Stanley membahas belanja AI dan model baru Moonshot

Dalam segmen tamu The China Show Bloomberg kali ini, Jim Caron, kepala investasi Grup Solusi Portofolio Morgan Stanley Investment Management, membahas belanja AI sebagai tema utama pasar saat ini, ekspektasi laba setinggi 35% hingga 40%, serta kemungkinan koreksi menjadi peluang beli. Program ini juga menjelaskan model terbaru Moonshot, Kimi K3.1, yang disebut hanya tertinggal dua atau tiga poin dari model terbaik AS pada sejumlah tolok ukur, dengan biaya per tugas sekitar setengah biaya model terbaik AS.

Bloomberg Television · 2026.10.30 02:44

Pertumbuhan China pada kuartal ketiga sedikit melampaui ekspektasi. Mengapa Goldman Sachs tetap menyoroti pengetatan fiskal?

PDB riil tumbuh 4,5% secara tahunan pada kuartal ketiga, dan target pertumbuhan setahun penuh berpeluang tercapai. Namun, belanja fiskal turun dalam sembilan bulan pertama, dan Goldman Sachs memangkas proyeksi defisit fiskal luas setahun penuh serta memperkirakan bank sentral akan mengganti acuan suku bunga kebijakannya tahun depan.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:44

Goldman Sachs: Penurunan pasar properti China makin dalam, mengapa tekanannya terhadap ekonomi tetap akan berangsur mereda?

Goldman Sachs menaikkan estimasi tekanan langsung properti terhadap pertumbuhan PDB riil pada 2026 dari 1.5 poin persentase menjadi 1.8 poin persentase, tetapi memperkirakannya menyempit menjadi 1.3 poin persentase pada 2027. Kuncinya adalah porsi properti dalam ekonomi yang terus menurun; perbedaan arah harga rumah, menyusutnya kekayaan rumah tangga, dan hilangnya pendapatan tanah pemerintah daerah menentukan lamanya penyesuaian.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:44

Pelacakan ekonomi frekuensi tinggi Tiongkok: Perjalanan dan pelabuhan pulih, sementara pasar perumahan dan permintaan baja masih beragam

Pelacakan Goldman Sachs pada 23 Oktober menunjukkan penerbangan domestik, volume bongkar muat pelabuhan, dan transaksi rumah bekas membaik selama sepekan terakhir, tetapi transaksi rumah baru masih jauh di bawah periode yang sama tahun lalu dan permintaan baja menurun; perkembangan penerbitan fiskal dan penurunan suku bunga pendanaan menjadi aspek pengamatan lain.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:45

Goldman Sachs menurunkan proyeksi defisit fiskal luas China: belanja lemah, tekanan dari pendapatan penjualan lahan makin dalam

Belanja fiskal pada September pulih dibandingkan bulan sebelumnya, tetapi masih nyaris stagnan dibandingkan tahun sebelumnya, sementara penurunan pendapatan terkait properti membesar. Goldman Sachs menurunkan proyeksi defisit fiskal luas 2026 sebagai bagian dari PDB dari 11,5% menjadi 10,0%. Bank tersebut memperkirakan hambatan fiskal akan berkurang pada kuartal keempat, sementara dukungan fiskal sepanjang tahun tetap lebih lemah daripada 2025.

Goldman Sachs · 2026.10.30 02:45

Pendapatan fiskal China berbalik negatif pada September: bagaimana kuota obligasi pemerintah daerah sebesar 550 miliar yuan dapat menopang pertumbuhan?

Pendapatan anggaran publik umum turun secara tahunan untuk pertama kalinya tahun ini pada September, penurunan pendapatan penjualan tanah melebar, dan belanja fiskal masih tertinggal dari target anggaran. JPMorgan menilai tambahan kuota obligasi daerah dapat meredakan tekanan pendanaan daerah, tetapi ada jeda antara penerbitan obligasi dan pelaksanaan proyek, sehingga sebagian dukungan pertumbuhan akan berlanjut hingga awal 2027.

J.P. Morgan · 2026.10.30 02:45

Belanja fiskal China masih terkontraksi pada kuartal ketiga, seberapa besar dorongan dari percepatan penerbitan obligasi pada kuartal keempat?

Nomura menilai, meskipun penurunan belanja fiskal luas menyempit pada kuartal ketiga, belanja tersebut masih menekan pertumbuhan. Pembiayaan melalui obligasi pemerintah diperkirakan meningkat signifikan pada kuartal keempat, tetapi dampak aktualnya bergantung pada penggunaan dana dan kendala yang ditimbulkan tunggakan perusahaan terhadap pembiayaan pendamping.

Nomura · 2026.10.30 02:45

Wawancara Fox: Esper tentang keharusan AS memimpin China dalam perlombaan AI dan pusat data di lahan parkir

Pendiri LT350 Jeff Thramann dan mantan Menteri Pertahanan Mark Esper berbincang dengan Fox: kebutuhan energi pusat data AI melonjak, dan LT350 berencana memasang panel surya dan baterai di atas lahan parkir; Esper menegaskan bahwa AS harus terus memimpin China dalam perlombaan AI dan akan kalah jika tidak dapat membangun pusat data.

Fox Business · 2026.10.30 02:45