DBS menilai peningkatan profitabilitas dan arus kas Anthropic telah memperkuat keyakinan terhadap ekonomi model, tetapi pertumbuhan pendapatannya pada kuartal ketiga melambat nyata; pertumbuhan, Bookings, dan margin penyedia cloud AS akan semakin menguji imbal hasil investasi AI.
Nomura menilai persaingan AI perusahaan bergeser dari kemampuan model ke integrasi aplikasi dan proses bisnis. Sementara itu, keunggulan pendapatan ByteDance dan Alibaba di pasar model sebagai layanan Tiongkok masing-masing berasal dari pembuatan video dan model bahasa besar.
Gemini 4 Carbon memperlebar keunggulan model sumber tertutup dalam pengujian, tetapi penggunaannya saat ini terbatas; sementara itu, kontrak memori jangka panjang dan tugas yang lebih panjang mengubah struktur biaya komputasi AI.
Para ahli yang disurvei Goldman Sachs memperkirakan kesenjangan kinerja model China dan AS berpotensi menyempit pada pertengahan 2027; Z.AI dan MiniMax masing-masing mendorong pertumbuhan pendapatan tahunan melalui permintaan pemrograman perusahaan dan produk baru, tetapi belanja R&D dan persaingan harga masih memengaruhi profitabilitas.
