Unhidea menerangkan penyelidikan pelaburan global, temu bual terpilih dan ringkasan pasaran, dengan sumber, tarikh, andaian utama dan asas penilaian.
J.P. Morgan yakin pelaburan dalam mesin perkakas dan semikonduktor menyokong automasi di Taiwan, tetapi menurunkan jangkaan pendapatan pengeluar kereta China; keputusan syarikat juga menunjukkan pertumbuhan hasil dan peningkatan kualiti keuntungan tidak semestinya berlaku seiring.
J.P. Morgan ·
Pemacu pertumbuhan empat sektor industri semakin berbeza: AI fizikal bergantung pada pengumpulan data sebenar, penyambung optik sudah disokong oleh prestasi dan pesanan, bahan pendingin bergantung pada kekangan kuota untuk menstabilkan harga, manakala pengembangan kereta di luar negara beralih daripada mengejar eksport kepada pengeluaran tempatan.
Guosheng Securities, Kaiyuan Securities, Orient Securities, China Merchants Securities ·
Nomura berpendapat pasaran kereta AS akan kekal agak kukuh dalam jangka pendek, tetapi permintaan sebenar telah melebihi paras yang ditunjukkan oleh indikator makroekonomi. Bagi keputusan kewangan pengeluar kereta Jepun, tumpuan ialah bagaimana kos bahan mentah dicerminkan dalam keuntungan, manakala dasar pembuatan tempatan Eropah mungkin menambah tekanan terhadap Mazda.
Nomura ·
Goldman Sachs menurunkan ramalan pendapatan berikutan permintaan domestik yang lemah dan kenaikan kos cukai. BYD dan NIO mendapat manfaat daripada produk baharu dan penambahbaikan campuran produk, manakala XPeng, Li Auto dan Hesai berdepan tekanan terhadap margin kasar atau perbelanjaan R&D; pertumbuhan jualan tidak semestinya membawa pertumbuhan keuntungan.
Goldman Sachs ·
这份汇编聚焦四条产业线索：物理AI探索持续收费模式，汽车出海扩大利润贡献，热泵出口受需求与备货拉动，硫磺涨价推动磷酸工艺路线竞争变化。
Kaiyuan Securities, Industrial Securities, Founder Securities, Huaan Securities ·
