По мнению DBS, улучшение прибыльности и денежного потока Anthropic укрепило уверенность рынка в экономической модели бизнеса на основе моделей, однако рост выручки компании в третьем квартале заметно замедлился; рост, Bookings и маржа американских облачных провайдеров станут дополнительной проверкой отдачи от инвестиций в ИИ.
По мнению Nomura, конкуренция в сфере корпоративного ИИ смещается от возможностей моделей к интеграции приложений и бизнес-процессов. При этом преимущество ByteDance и Alibaba по выручке на китайском рынке моделей как услуги обеспечивают соответственно генерация видео и большие языковые модели.
Gemini 4 Carbon увеличила преимущество моделей с закрытым исходным кодом в тестах, но пока доступна ограниченному кругу пользователей; между тем долгосрочные контракты на память и более продолжительные задачи меняют структуру затрат на вычисления для ИИ.
Эксперты, опрошенные Goldman Sachs, ожидают, что разрыв в производительности китайских и американских моделей может сократиться к середине 2027 года; Z.AI и MiniMax наращивают годовую выручку благодаря спросу компаний на программирование и новым продуктам соответственно, однако расходы на НИОКР и ценовая конкуренция по-прежнему влияют на прибыльность.
