Morgan Stanley: Hon Hai kabin kapasitesini artırıyor, 2027 yılında Vera Rubin payının yükselmesini bekliyor

DSX POD sözleşmeli üreticilerin iş yükünü neden değiştirecek?

NVIDIA'nın DSX POD'u, 7 adet VR200 NVL72 kabinini ve 3 adet Spectrum-6 SPX kabinini bir araya getiriyor; her konteyner 10 milyon adetten fazla bileşen içeriyor. Hon Hai, fabrikada ön entegrasyon sayesinde hazır bir sahada kurulum süresinin altı aydan en kısa 14 güne indirilebildiğini, ilk teslimatların ise 2027 yılı başında beklendiğini belirtiyor.
Morgan Stanley, bazı bileşenler dış tedarikçilerden gelse bile sözleşmeli üreticilerin fabrikada daha fazla entegrasyon ve test işi üstlenerek kendi katma değerlerini artırabileceklerini düşünüyor.

Hon Hai, geçen yıl yapay zekâ kabini montaj kapasitesini ikiye katlayarak haftada yaklaşık 2000 kabine çıkardı. Morgan Stanley, kapasite artışı ve otomasyonun şirketin 2027 yılında Vera Rubin kabinlerinde daha yüksek pay almasını destekleyeceğini düşünüyor.
Hon Hai, kablosuz Vera Rubin bilgi işlem tepsisi tasarımının montaj süresini iki saatin üzerinden yaklaşık 20 dakikaya indirdiğini ve sürenin daha da düşürülerek 5 dakikaya indirilmesinin hedeflendiğini belirtiyor. Yönetim, daha yüksek otomasyon düzeyinin üretimi ve tutarlılığı artırmaya, iş gücü yoğunluğunu azaltmaya yardımcı olduğunu düşünüyor.
Hon Hai, bir yapay zekâ kabinindeki yarı iletken olmayan bileşenlerin değerinin en fazla %50 kadarını tedarik edebildiğini belirtiyor; çeşitlendirilmiş üretim yapılanması da müşterilerin bölgesel ihtiyaçlarını karşılamasına ve iş kazanmasına yardımcı oluyor.

Morgan Stanley, Hon Hai için ağırlık artır tavsiyesi ve 310 Yeni Tayvan doları hedef fiyat verdi; 2 Kasım 2026 tarihindeki 251 Yeni Tayvan doları kapanış fiyatına göre raporda gösterilen yükseliş potansiyeli %24 düzeyinde.
Bankanın sıraladığı aşağı yönlü faktörler arasında yapay zekâ işinin kâra katkısının daha düşük olması, iPhone satışlarının zayıflaması, elektrikli araç işinin gelişiminin yavaşlaması ve yabancı yatırımları etkileyebilecek jeopolitik değişiklikler bulunuyor.
Elektrikli araçlar alanında Hon Hai, üç yeni model tanıtarak referans model portföyünü 12 modele çıkardı. Binek ve ticari araçları kapsayan modeller, şirketin sözleşmeli tasarım ve üretim hizmetlerinde kullanılacak.