Yousongwu hangi yeni sinyali veriyor?

  • She Shen Chu Di'nin Eylül ayında popülerleşmesinin ardından, TapTap'e özel Yousongwu da kısa sürede ilgi gördü. Ürün; karakter oluşturma, kıyafet değiştirme, hareketli ifadeler ve masaüstü evcil hayvanı özelliklerini bir araya getiriyor ve kullanıcıların oluşturduğu karakterler ile paylaşılabilir içeriklere odaklanıyor.
  • Raporda aktarılan verilere göre Yousongwu, 29 Ekim 2026 tarihinde başlayan testlerden sonraki birkaç gün içinde TapTap'in popülerlik listesinin zirvesine çıktı; platformdaki popülerlik puanı yaklaşık 450 bin, takipçi sayısı 400 bin üzerinde ve görünen değerlendirme puanı 9.5 oldu.
  • Goldman Sachs daha önce She Shen Chu Di'nin TapTap trafiğini artırdığını gözlemlemişti. Yeni ürünün popülerliği, bankanın yapay zekâ desteğiyle oluşturulan hafif içeriklerin platforma daha fazla ziyaret getirme potansiyeli bulunduğu yönündeki görüşünü daha da destekliyor.

Daha fazla yapay zekâ oyunu TapTap'e neden fayda sağlayabilir?

  • Goldman Sachs, yapay zekâ araçlarının geliştirme maliyetlerini ve engellerini azaltarak daha fazla deneysel oynanışa imkân verdiğini düşünüyor. Yüksek kaliteli küçük ölçekli ve gündelik oyunların arzı arttıkça TapTap, geleneksel çekirdek oyuncu kitlesinden gündelik kullanıcılara açılma fırsatı bulabilir.
  • TapTap'in hâlihazırda bir oyuncu topluluğu ve giriş engelleri daha düşük olan oyun yayınlama ve dağıtım kapasitesi bulunuyor. Goldman Sachs, içerik arttıkça platformun kullanıcıların oyun keşfetmesine ve oyunların kullanıcılara ulaşmasına yardımcı olma rolünün daha belirgin hâle gelebileceğini düşünüyor.

TapTap Maker platformun rolünü nasıl değiştiriyor?

  • TapTap Maker, üreticilerin doğal dilde açıklamalarla oynanabilir oyunlar yapmasını sağlıyor; yapay zekâ programlama, görsel tasarım ve müziğe yardımcı oluyor. Eserler daha sonra doğrudan TapTap'te yayımlanabiliyor.
  • Goldman Sachs, bunun platformun oyun dağıtımından üretim, yayınlama, işletme ve gelir elde etme alanlarına genişlemesi için temel oluşturduğunu düşünüyor: Üreticiler içerik sağlıyor, içerik kullanıcıları çekiyor ve kullanıcı tercihleriyle ilgili veriler önerilerin iyileştirilmesine yardımcı olabiliyor.
  • Bu yolun anahtarı, yapay zekâ oyunlarının yeni kullanıcı ve daha fazla etkinlik getirip getiremeyeceği, platformun daha büyük bir içerik havuzundan kaliteli eserleri seçip dağıtıp dağıtamayacağı ve üreticilerle platformun sürdürülebilir bir gelir elde etme döngüsü kurup kuramayacağıdır.

Goldman Sachs performans ve değerleme hakkında ne düşünüyor?

  • Goldman Sachs, XD'nin gelir artış hızının 2026 yılının ikinci yarısında yükselmesini ve gelirin 2027 yılında çift haneli büyümesini bekliyor. Bankanın modeli, 2027 yılı gelirini 7,158 milyar yuan olarak öngörüyor; bu, 2026 yılı için tahmin edilen 6,476 milyar yuana göre %10,5 artış anlamına geliyor.
  • Kârdaki iyileşme doğrusal olmayacak: Goldman Sachs, özel kalemler dâhil net kârın 2026 yılında 1,587 milyar yuan olacağını, bunun 2025 yılındaki 1,629 milyar yuanın altında kalacağını; 2027 yılında ise 1,838 milyar yuana toparlanacağını öngörüyor. Eski oyunların performansı, TapTap'in gelir elde etme sürecindeki ilerleme ve araştırma geliştirme ile pazarlama giderlerinin gelir artışıyla dengesi kâr marjlarını etkileyecek.
  • Goldman Sachs, alım tavsiyesini ve 60.70 Hong Kong doları tutarındaki 12 aylık hedef fiyatını koruyor. Hedef fiyat, parçaların toplamı yöntemini kullanıyor ve oyun ile bilgi hizmetleri işlerine sırasıyla 2027 yılı tahmini için 13 ve 17 kat fiyat/kazanç çarpanı uyguluyor.