Morgan Stanley: Kuzey Amerika yük taşımacılığında otomasyon ilerliyor, lojistik şirketlerinin üçüncü çeyrek kârları beklentileri aştı

Sürücüsüz kamyonlar ticari faaliyete ne kadar uzak?

Kodiak, 30 Ekim itibarıyla uzun mesafe sürücüsüz operasyonlara hazırlık göstergesinin %99 seviyesine ulaştığını belirtti. Bu oran Eylül ayında %96, Şubat ayında ise %84 idi; ilerleme, 2026 sonuna kadar otoyollarda sürücüsüz operasyona başlama hedefinin önünde seyrediyor.
Şirket, güvenlik değerlendirmesini tamamladıktan sonra önce IKEA için Dallas ile Houston arasındaki 219 millik güzergahta sürücüsüz taşımaya başlamayı planlıyor. Ayrıca DTL Transport ile 75 kamyon için bağlayıcı bir anlaşma imzaladı: Araçların sahibi ve işletmecisi DTL olacak, Kodiak ise kat edilen mesafeye göre teknoloji hizmet bedeli alacak.
Morgan Stanley, Kodiak’ın 2041 yılında sürücüsüz kamyon pazarındaki payının %8 olacağını öngörüyor; şu aşamada IKEA güzergahının başlatılması hâlâ güvenlik değerlendirmesinin tamamlanmasına bağlı.

GXO, 2027 başından itibaren ABD’nin Kuzey Carolina ve Tennessee eyaletlerindeki depolarda Agility Robotics’in Digit robotlarını kullanarak e-ticaret siparişlerinin karşılanmasındaki tekrarlı malzeme taşıma görevlerini yürütmeyi planlıyor. İki tarafın Georgia’daki mevcut projesinde gerçek operasyonlar sırasında 100 bin adetten fazla taşıma kutusu taşındı.
C.H. Robinson, Lean AI uygulamasını deniz ve hava taşımacılığı fiyat teklifleri, deniz taşımacılığı rezervasyonları ve gümrük işlemlerine genişletiyor. Şirket, yapay zekânın 3600 müşteriden fazlası için 80 bin adetten fazla deniz ve hava taşımacılığı fiyat teklifi oluşturduğunu; teklif hazırlama süresini hava taşımacılığında yaklaşık bir günden, deniz taşımacılığında ise iki ila üç günden iki veya üç dakikaya indirdiğini belirtiyor.
Gümrük işlemlerindeki yapay zekâ aracıları belgelerin sınıflandırılmasını, verilerin çıkarılmasını ve eksik belgelerin talep edilmesini yürütüyor. Şirket, ilgili süreçlerin süresinin %23 azaldığını belirtiyor. Deniz taşımacılığı rezervasyon aracısı Ağustos ayında Çin’de kullanıma sunuldu; 2026 yılının dördüncü çeyreğinde Asya’nın daha fazla bölgesine genişletilmesi ve 2027 yılının ilk çeyreğinde küresel kullanıma açılması hedefleniyor.

RXO’nun üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %31,7 artarak Morgan Stanley beklentisinin %1 üzerinde gerçekleşti; FAVÖK 51 milyon dolar ile bankanın 45 milyon dolarlık beklentisini aştı. Aracılık faaliyetlerindeki taşıma hacmi yıllık bazda %2 arttı.
RXO’nun komple kamyon taşımacılığında spot işlerin payı ikinci çeyrekteki %42 seviyesinden üçüncü çeyrekte %51 seviyesine yükselerek yük başına brüt kârın önceki çeyreğe göre %31 artmasını sağladı.
C.H. Robinson’ın üçüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kârı 1.80 dolar ile Morgan Stanley’nin 1.61 dolarlık tahminini ve piyasanın 1.75 dolarlık ortak beklentisini aştı; faaliyet kârı yıllık %10, Kuzey Amerika kara taşımacılığı hacmi yıllık %3,5 ve komple kamyon sevkiyatı başına düzeltilmiş brüt kâr %17 arttı.
Şirket, 2026 yılı faaliyet kârı öngörüsünü 964 milyon ila 1,04 milyar dolar aralığında korudu, ancak başlıca tazminat talebi maliyetlerindeki artış nedeniyle gider beklentisini yükseltti. Yönetim, pazar payı kazanmaya ve yapay zekânın sağladığı verimlilik artışından yararlanmaya devam ederken dördüncü çeyrekte hacimlerin mevsimsel olarak zayıflamasını bekliyor.

C.H. Robinson’ın RXO’yu satın almasının 2027 yılının ilk yarısında tamamlanması bekleniyor; işlem için RXO hissedarlarının onayı da dâhil olmak üzere koşulların yerine getirilmesi gerekiyor. C.H. Robinson, 300 milyon dolar net sinerji elde etmeyi hedefliyor, satın alma hazırlıkları sırasında hisse geri alımlarını duraklatıyor ve 2028 yılına kadar kaldıraç oranını düşürmeyi planlıyor.
Morgan Stanley, C.H. Robinson için 2027 yılı hisse başına kâr tahminini 6.09 dolardan 6.17 dolara yükseltti; ancak bu rakam raporda belirtilen 7.44 dolarlık piyasa ortak beklentisinin altında kalıyor.
FedEx, AutoZone’un eski finans müdürü Jamere Jackson’ı yeni finans müdürü olarak atadı; atama 30 Kasım tarihinde yürürlüğe girecek. Morgan Stanley, FedEx için 2026 ile 2028 arasındaki hisse başına kâr tahminlerini yükseltirken şirketin 2027 yılından itibaren paket piyasasının koşullarına daha fazla bağımlı olacağını, rekabetin ve müşterilerin ödeme istekliliğinin baskı oluşturmaya devam edeceğini düşünüyor.