Eylül çeyreğinde hangi göstergeler beklentileri aştı?

  • KLA'nın eylül çeyreği geliri 4,136 milyar dolar ile piyasa konsensüsünün yaklaşık %2,3 üzerindeydi; GAAP dışı hisse başına kâr 1.22 dolar ile konsensüsü 0.04 dolar, yani yaklaşık %3 aştı.
  • Brüt kâr marjı %62,7 ile konsensüsün 0.4 yüzde puan üzerindeydi; faaliyet giderleri 688 milyon dolar ile yine konsensüsün üzerindeydi. Gelir ve brüt kâr marjının beklentileri aşması, hisse başına kârın da beklentileri aşmasına yardımcı oldu.

Aralık çeyreği öngörüsü ne anlama geliyor?

  • Şirketin aralık çeyreği gelir öngörüsünün orta noktası 4,7 milyar dolar ile piyasa konsensüsünün yaklaşık %4,4 üzerindeydi; hisse başına kâr öngörüsü 1.44 dolar ile konsensüsü 0.06 dolar, yani yaklaşık %5 aştı.
  • Öngörüye karşılık gelen brüt kâr marjı %62,5 ile konsensüse paralel; faaliyet giderleri ise 710 milyon dolar ile konsensüsün üzerinde. Öngörünün ima ettiği faaliyet kâr marjı %47,4 ile konsensüsün 0.6 yüzde puan üzerinde.
  • Şirket, 2026 yılı yonga plakası üretim ekipmanı harcaması beklentisini 1500 milyar doların üzerindeki aralığın orta seviyesine yükseltti ve 2027 yılında harcamaların 200 milyar doları aşmasını bekliyor. Evercore ISI, konferans görüşmesinin ardından modelini güncellemeyi planlıyor.

Coğrafi dağılım ve faaliyet verileri hangi kısıtları ortaya koyuyor?

  • Çin, eylül çeyreği gelirinin %34 kadarını oluşturdu; geliri önceki çeyreğe göre %48 artarak en büyük bölgesel kaynak oldu. Kore geliri önceki çeyreğe göre %36 arttı. Aynı dönemde Tayvan ve ABD gelirleri önceki çeyreğe göre sırasıyla %9 ve %6 geriledi.
  • Eylül sonundaki stoklar, haziran sonundaki 3,649 milyar dolara göre %12 artışla 4,09 milyar dolar oldu; stok devir süresi 241 gün ile önceki çeyreğe göre değişmedi. Ticari alacaklar 2,889 milyar dolardan 3,072 milyar dolara yükselirken alacak tahsil süresi 72 günden 68 güne indi.
  • Evercore ISI, Çin'e yönelik yüksek gelir maruziyetinin, olası ticaret kısıtlamalarının ve küresel üretim yapılanmasının jeopolitik riskler yarattığını belirtti. Kurum, KLA için sektörün üzerinde performans notu ve 210 dolarlık hedef fiyat verdi.