Morgan Stanley: ABD’deki veri merkezi talebi Asya’ya yayılabilir, elektrik arzındaki sıkışıklığı artırabilir

ABD’deki elektrik kısıtları Asya’yı neden etkileyebilir?

Morgan Stanley, Teksas valilik seçimlerinin sonucunun politika belirsizliğini artırabileceğini ve yeni elektrik arzını kısıtlayabileceğini düşünüyor; bu nedenle büyük bulut hizmeti sağlayıcıları Asya’da veri merkezi inşasını hızlandırabilir ve Malezya, Tayland, Hindistan, Singapur ve Japonya’da güvenilir elektrik talebini artırabilir.
Şirket, ABD’deki veri merkezi elektrik talebinin karşılanmasındaki yaklaşık 15 gigavatlık açığın Asya’daki ek veri merkezi kapasitesiyle karşılanabileceğini tahmin ediyor. Asya’daki veri merkezi kullanım oranları şirketin iyimser senaryosuna yaklaşırsa, bu talep başlangıçta öngörülen 2030 yılından önce emilebilir.

Morgan Stanley, Asya’nın elektrik talebinin 2030 yılına kadar yıllık ortalama yaklaşık %5 artmasını, bunun da mevcut durumda Asya ekonomilerinin çoğundaki ortalamanın yaklaşık 1.4 yüzde puan üzerinde olmasını bekliyor. O tarihte Asya’nın elektrik tüketimi yaklaşık 20 trilyon kWh’ye ulaşacak ve küresel talebin yarısından fazlasını oluşturacak.
Şirket, veri merkezlerinin 2030 yılında Asya’nın elektrik tüketiminin yaklaşık %5 kadarını oluşturmasını bekliyor; klima ve soğutma talebinin payı da buna yakın olabilir. Sanayi ve hane halkı tüketimi yapay zekâyla birlikte elektrifikasyonu artırıyor; dolayısıyla elektrik sıkışıklığı veri merkezlerinin çok ötesine uzanıyor.

Merkezi şebekelerdeki kısıtlar nedeniyle veri merkezleri giderek daha fazla kendi elektriğini sağlamaya veya yakında güç kaynağı sistemleri kurmaya yöneliyor. Morgan Stanley, Asya’da sayaç arkası elektrik talebinin 2030 yılına kadar 8 gigavata ulaşmasını bekliyor; sayaç arkası güç kaynağı sistemleri müşterinin tarafında bulunur ve merkezi şebeke arzına bağımlılığı azaltabilir.
Avustralya, Malezya ve Tayland veri merkezlerini kendi elektrik arzlarını güvence altına almaya teşvik ediyor. Gulf Development, Adani Power ve SembCorp gibi üreticiler veri merkezlerine sayaç arkası elektrik sağlıyor; Malezya’da toptan elektrik fiyatları son bir yılda %8 arttı.
Elektrik arzı koşulları bölgelere göre farklılık gösteriyor: Çin’in elektrik arzı nispeten bol ve ülke veri merkezlerini yenilenebilir enerji kullanmaya teşvik ediyor; enerji depolama yatırımları da artıyor.

Morgan Stanley, Asya’da piyasa temelli elektrik fiyatlandırmasına daha olumlu bakıyor; fiyatlama gücünün elektrik üreticileri ve şebeke işletmecilerine geçtiğini düşünüyor ve elektrik fiyat farklarının 2028 yılına kadar yaklaşık %15 genişlemesini bekliyor.
Ekipman tedarikçileri farklı kısıtlarla karşı karşıya: maliyetlerin iki yıl boyunca artmasının ardından tüketiciler ve politika yapıcılar ekipman fiyat artışlarına baskı uyguluyor. Bu nedenle elektrik talebindeki büyüme, fiyatlama açısından farklı sonuçlar doğuruyor.
Şirket, olası fayda sağlayacaklar arasında Gulf Developments, Keppel, Adani Power ve Samsung SDI’ı sayarken KEPCO, Tata Power ve diğer bazı şirketleri kaçınılması gerekenler arasında gösteriyor.