2027 neden görece sağlam, 2028 ise daha hassas?

  • SemiAnalysis modelinin kapsadığı ABD'deki en büyük 20 eyalette, 2027 yılında devreye alınması planlanan 33.8 GW kapasitenin yaklaşık dörtte üçünün inşaatı sürüyor. Kuruluş bu nedenle, o yıl dünya genelinde 50 GW'ın üzerinde yeni kapasite ekleneceği tahminini koruyor.
  • Buna karşılık model, ABD'de 2028 yılında 62.2 GW net artış öngörüyor; bunun büyük bölümünün inşaatı henüz başlamadı ve projelerin onay, elektrik mühendisliği ve inşaat aşamalarında ilerlemesi gerekiyor. Raporda izlenen 13 eyaletin toplamı 43.5 GW'a, yani ülke geneli tahminin yaklaşık %70 düzeyine karşılık geliyor.
  • Kısıtlamaların genişlemesi de ilgili kapasitenin tamamının erteleneceği anlamına gelmiyor. Kuruluş, Eylül ayında yerel kısıtlamalardan etkilenen yaklaşık 20 GW kapasitenin yalnızca 1.5 GW'ının gecikme riskiyle karşı karşıya olduğunu tahmin etti; birçok proje mevcut izinlerle korunuyor veya askıya alma sona ermeden etkilenen onaylara ihtiyaç duymuyor.

Teksas neden en kritik risk noktası hâline geldi?

  • Teksas, modelde ABD'nin 2028 yılı net kapasite artışının yaklaşık %30 kadarını oluşturuyor. Eyalet, Ağustos ayında projelerin şebeke bağlantı sürecinde ilerlemesini askıya aldı; Eylül ayında ise veri merkezi başvurularına ilişkin çevre izinlerini dondurarak daha önce ilerleyebilen yerinde elektrik üretimi projelerini de etkiledi.
  • İnşaatın başlaması elektrik aşamasının onaylandığı anlamına gelmiyor. Raporda, inşaatı süren iki kampüsün başlıca elektrik üretim izinlerinin hâlâ onay beklediği örnekleri veriliyor; duraklama elektrik çalışmalarının takvimindeki tampon süreyi aşarsa sunucular gelmiş olabilir, ancak bunları çalıştırmak için gereken elektrik henüz hazır olmayabilir.
  • Eyaletin şebeke işletmecisi 10 Aralık tarihinde bir denetim raporu sunmayı planlıyor, ancak izin süreci bunun sonucunda otomatik olarak yeniden başlamayacak. Su kullanımı incelemesinin tamamlanması, izinlerin yeniden verilmesine karar verilmesi ve her başvurunun ayrı ayrı onaylanması gerekiyor. Süreç Aralık civarında yeniden başlarsa bazı projeler kısa kesintiyi telafi edebilir; askıya alma 2027 yılı olağan yasama dönemi boyunca sürerse dondurma süresi Eylül ayından itibaren yaklaşık 8 aya ulaşacak.
  • Raporda belirtilen Teksas'taki 16.7 GW planlı kapasite, ertelenmesi beklenen kapasiteyi değil, politika değişikliklerine maruz kalan kapasiteyi ifade ediyor. Daha uzun veya kapsamlı bir dondurma durumunda, her projenin hangi izinlerinin eksik olduğunun ayrı ayrı değerlendirilmesi gerekiyor.

Onayların askıya alınması ile inşaat koşullarının sıkılaştırılması arasındaki fark nedir?

  • Raporda sayılan 20 vali adayının 9 kadarı yeni inşaatların durdurulmasını, kalan 11 aday ise ek koşullar getirilmesini savunuyor; bu görüşler her iki partide de görülüyor. Askıya alma, hâlâ onay gerektiren projeleri doğrudan durdurur. Ek koşullar ise geliştiricilerin şebeke iyileştirmelerini finanse ederek, soğutma tasarımını değiştirerek veya yerel topluluklarla anlaşma imzalayarak ilerlemesine izin verebilir, ancak maliyeti ve süreyi artırır.
  • Bir seçim senaryosunda, her eyalette askıya almayı savunan adaylar kazanırsa ilgili eyaletlerde 2028 yılı için planlanan kapasite toplam yaklaşık 30 GW oluyor; daha az kısıtlamayı savunan adaylar kazanırsa bu risk kapsamındaki kapasite 5.7 GW'a düşüyor. Gerçekte ne kadar kapasitenin erteleneceği, projelerin hâlâ ihtiyaç duyduğu izinlere, askıya alma süresine ve politikaların nihayetinde nasıl uygulanacağına bağlı.
  • Daha az kısıtlamayı savunan taraf kazansa bile geliştirme ortamı daha çetin hâle gelebilir: vergi teşvikleri azalabilir, başlangıçta verilen taahhütler artabilir ve geliştiricilerin altyapı maliyetlerini diğer kamu hizmeti müşterilerine aktarması zorlaşabilir.

Diğer eyaletler ve federal politikalar inşaatı nasıl etkileyecek?

  • Ohio'nun 2028 yılında 5.1 GW kapasite eklemesi bekleniyor ve bunun büyük bölümünün inşaatı henüz başlamadı. Her iki vali adayı da bir tür koşullu ertelemeyi destekliyor: Adaylardan biri koşulları karşılayan projelerin ilerlemesine izin verirken diğeri yasa kabul edilene kadar tüm yeni onayların durdurulmasını savunuyor; ikinci yaklaşım, etkilenen projelerin birlikte siyasi bir anlaşmayı beklemesine yol açabilir.
  • Oregon, yeni veya genişletilen veri merkezleri için bazı hava ve su deşarj izinlerinin işlenmesini ve verilmesini 1 Temmuz 2027 tarihine kadar askıya aldı; askıya alma sona erdikten sonra da başvuruların teknik incelemeyi tamamlaması gerekebilir.
  • SemiAnalysis, daha sıkı federal maliyet paylaşımı kurallarının öncelikle projelerin ekonomik getirilerini ve finansmanını etkilemesini bekliyor: Geliştiricilerin daha fazla ön ödeme yapması veya teminat göstermesi gerekebilir ve bu nedenle bazı projeler gecikebilir; ilgili izin reformları ise destekleyici altyapının inşasını hızlandırabilir.
  • Büyük bulut hizmeti sağlayıcıları maliyetleri ve elektrik giderlerini karşılamada daha güçlü olsa da projeler için izin, ekipman ve zamanında elektrik tedariki hâlâ gerekli. Başka bir eyalette inşaat yapmak da elektrik, onay ve inşaat takvimlerinin yeniden uyumlaştırılmasını gerektiriyor.