Asya piyasalarındaki rotasyon ne kadar belirgin?

  • 5 Kasım öğle seansında Kore Bileşik Hisse Senedi Endeksi %5,18, Tayvan Ağırlıklı Endeksi ise %2,54 düştü; aynı sırada Hang Seng Endeksi %3,09, CSI 300 Endeksi ise %0,36 yükseldi. Goldman Sachs, bölgesel ayrışmayı yatırımcıların yapay zekâ donanımından fon çekmesine bağladı.
  • Ham petrol fiyatlarındaki düşüş petrol ithalatçısı ülkelerin yararına olurken enerji hisseleri üzerinde baskı yarattı; yenilenebilir enerji, bazı malzeme hisseleri ve Çin internet platformları ise fon çekti. Japonya piyasasında da ayrışma görüldü: otomotiv hisseleri yükselirken çip ve yapay zekâ bağlantılı hisseler zayıfladı.

Güney Kore ve Tayvan yarı iletken hisseleri neden baskı altında?

  • Güney Kore piyasasında Samsung Electronics ve SK Hynix'in öğle seansında ayrı ayrı %5 üzerinde düştüğü bildirildi. Goldman Sachs'a göre yatırımcılar, Demokratların ABD ara seçimlerindeki büyük zaferinin ardından yapay zekâya maruziyetlerini yeniden değerlendirdi; temiz enerji ve güneş enerjisi hisseleri ise politika beklentilerinden destek buldu.
  • Tayvan yarı iletken hisselerindeki zayıflık sürdü. Önceki işlem gününde yabancı yatırımcılar net 149,9 milyar Yeni Tayvan doları tutarında Tayvan hissesi sattı, kredili işlem pozisyonları ise 22,9 milyar Yeni Tayvan doları azaldı; Tayvan'ın Çin ana karasına çip ihracatı üzerindeki kontrolleri sıkılaştırma planı da teknoloji sektörü üzerindeki baskıyı artırdı.
  • Dalgalanma tek yönlü değildi: Önceki işlem gününde Tayvan Ağırlıklı Endeksi gün içi en düşük seviyesinden güçlü biçimde toparlandı; Güney Kore'nin iki önde gelen yarı iletken şirketi de gün içindeki %5–%7 aralığındaki kayıplarını kapanışta %1,5 altına indirdi.

Çin ana karası ve Hong Kong'da hangi alanlar fon çekiyor?

  • Çin ana karasında yenilenebilir enerji sektörü, iç politika desteği ve ABD ara seçimlerinin ardından güçlenen beklentilerin etkisiyle yükselişe öncülük etti. TMT içinde ise ayrışma görüldü: yapay zekâ uygulamaları ve yazılım güçlenirken donanım daha zayıf seyretti; petrol, kömür ve finans sektörleri geride kaldı.
  • Ana karada işlemler canlılığını korudu: önceki işlem gününde işlem hacmi 2 trilyon yuanı aştı ve Goldman Sachs, 5 Kasım tarihinde 2,5 trilyon yuanı aşarak 20 günlük ortalamanın yaklaşık %50 üzerine çıkmasını bekledi. Şanghay Bileşik Endeksi açılıştaki yaklaşık %1 düşüşünü silse de 3701 puandaki 20 günlük hareketli ortalaması yakınında dirençle karşılaştı.
  • Hong Kong piyasasında yatırımcılar yapay zekâ donanımından Çin internet platformlarına yöneldi. Goldman Sachs, piyasanın görece düşük değerlemeli platform hisselerine yeniden odaklandığını ve Alibaba, Tencent ve Meituan gibi şirketlerin yükselişe öncülük ettiğini belirtti; Tencent'in yeni çıkardığı Hy4 modeli de teknoloji sektörü için katalizör oldu.

Japonya piyasasında sektörler neden ayrışıyor?

  • Çip ve yapay zekâ bağlantılı hisselerdeki zayıflık Nikkei endeksini aşağı çekti ve endeks öğle seansında %1,49 düştü; otomotiv hisselerindeki yükseliş ise daha geniş kapsamlı TOPIX endeksini destekledi.
  • Gümrük tarifelerinde gevşeme beklentisiyle Toyota, Nissan ve Honda hisseleri bir ara sırasıyla %8,5, %7,9 ve %7,2 yükseldi. Ticaret şirketleri de destek sağladı: Mitsubishi Corporation, yıllık net kâr tahminini 1,2 trilyon yene yükseltti ve 1 trilyon yenlik hisse geri alım planı açıkladı.