En büyük üç bulut sağlayıcısının büyümesi neden yeniden hızlandı?

  • 2026 yılının üçüncü çeyreğinde AWS, Azure ve Google Cloud'un toplam bulut geliri yıllık yaklaşık %56 artarak ikinci çeyrekteki %48 seviyesini aştı; Azure için Microsoft'un iş segmentlerini yeniden düzenlemesinden sonraki raporlama yöntemi kullanıldı.
  • AWS sabit kur üzerinden yıllık %39 büyüdü; ikinci çeyrekte bu oran yaklaşık %37 idi. Böylece büyüme art arda altı çeyrektir hızlandı. Azure sabit kur üzerinden %48 büyüyerek ikinci çeyrekteki yaklaşık %42 seviyesini aştı. Microsoft, büyümeyi Foundry ve CPU'lardan gelir elde etme kapasitesindeki iyileşmeye bağlarken üçüncü taraf kapasitesindeki gecikmelerden de söz etti.
  • Google Cloud yıllık %103 büyüyerek ikinci çeyrekteki yaklaşık %82 seviyesini aştı; TPU sistem satışları belirgin katkı sağladı. Morgan Stanley, TPU hariç temel GCP büyümesinin yaklaşık %71 olduğunu ve ikinci çeyreğe göre büyük ölçüde değişmediğini tahmin ediyor.
  • Yapay zekâ talebi geleneksel bulut hizmetlerini de destekliyor: Amazon, temel bilgi işlem ve depolama gelirindeki büyümenin son yılların en hızlı seviyesine ulaştığını söyledi. Microsoft ve Alphabet de hem yapay zekânın hem de temel bulut hizmetlerinin güçlü performans gösterdiğini belirtti.

Yapay zekâ uygulamalarının kullanıma alınması yazılım talebine nasıl yansıyor?

  • Amazon, çıkarımın artık AWS'nin yapay zekâ gelirinin yarısından fazlasını oluşturduğunu belirtti; AgentCore müşterilerinin üçüncü çeyrekte devreye aldığı ajan sayısı, önceki üç çeyreğin toplamının iki katına ulaştı. Morgan Stanley, ajan faaliyetlerinin artmasının izlenmesi gereken çağrıları, izleri ve token maliyetlerini artıracağını düşünüyor.
  • Alphabet, ajanların çıkarım için bağlam olarak veriye ihtiyaç duyması nedeniyle ajan geliştirmenin veri tabanı kullanımını artırdığını belirtti. Morgan Stanley, buna dayanarak ajanların üretim ortamına geçmesinin operasyonel veri tabanlarına yönelik genel talebi destekleyeceği görüşünde.

Bulut büyümesi Snowflake ve Datadog için ne anlama geliyor?

  • Snowflake müşterilerinin kullanımının büyük bölümü AWS üzerinde gerçekleşiyor; bu nedenle Morgan Stanley, AWS'nin hızlanmasının Snowflake'in ürün geliri için elverişli bir ortam yarattığını düşünüyor. Ancak Amazon'un DuckLabs'i satın alması ve Google'ın BigQuery sorgu işleme maliyetlerini düşürmesi, bulut sağlayıcılarının analitik işini kazanmak için açıklık ve fiyat üzerinden rekabet ettiğini gösteriyor.
  • Bilgiye dayalı iş alanında Alphabet ve Microsoft da Snowflake CoWork ile aynı kurumsal kullanıcıları hedefliyor. Morgan Stanley bunu kullanıcı giriş noktası ve bağlam katmanında orta vadeli rekabet olarak değerlendirirken, ajanların mevcut verileri sorgulamasının Snowflake kullanımını da artırabileceğini düşünüyor.
  • Datadog'un temel gözlemlenebilirlik işi genel bulut kullanımını takip ediyor. Bankanın kanal araştırması, iş ortaklarının üçüncü çeyrekte planın üzerinde performans gösterdiğini ve müşteri kullanımının başlangıç taahhütlerini aştığını ortaya koyuyor; ancak yapay zekâ odaklı doğan en büyük müşteriler, sonuçlar açısından ayrı bir değişken olmaya devam ediyor.
  • Morgan Stanley, finansal sonuçlar öncesi değerlendirmesinde Datadog'un üçüncü çeyrek gelirinin yıllık yaklaşık %33–%34 büyümesini ve dördüncü çeyrek büyüme tahmininin %20 üzerindeki aralığın üst yarısında olmasını eşik olarak gördü; Microsoft'un Agent 365 ürününü yapay zekâ gözlemlenebilirlik platformu olarak konumlandırması da rekabet yaratıyor.

Veri tabanı sağlayıcıları ajan talebinden pay alabilir mi?

  • MongoDB daha önce, yapay zekâ sistemlerine gerçek zamanlı bağlam sağlamak için şirketlerin kendi verilerinden yararlanılmasını öncelikli bir kullanım alanı olarak belirlemişti. Ajanların yol açtığı veri tabanı kullanımı artışı, bu işe yönelik talebi destekliyor.
  • Rekabet de artıyor: Microsoft, yapay zekâ için optimize edilmiş veri tabanlarının ajan verileri ve bağlamı için hızla kullanılmaya başlandığını, PostgreSQL büyümesinin ise art arda dört çeyrektir hızlandığını belirtti.