Bernstein: Eylül yarı iletken satışları mevsimsel eğilimi aştı, bellek fiyatlarındaki artış büyümenin ana itici gücü olmayı sürdürüyor

Sektörün Eylül ayındaki büyümesi ne kadar güçlüydü?

WSTS verilerine göre küresel yarı iletken satışları Eylül 2026 döneminde aylık %10,8 artarak 2020–2025 yıllarının aynı dönemine ait %9,0 ortalamasını aştı; yıllık büyüme %151 ile Ağustos ayındaki %158 seviyesinin altında kaldı.
Üç aylık hareketli karşılaştırmada, 7. aydan Eylül sonuna kadar satışlar, 4. aydan Haziran sonuna kadar olan döneme göre %24,1 arttı. Bu oran aynı döneme ait %7,4 tarihsel ortalamasını da aşarak son dönemdeki büyümenin yalnızca Eylül ayıyla sınırlı olmadığını gösterdi.

Bellek satışları Eylül ayında yıllık %404 arttı; bellek hariç tutulduğunda sektör satışları yine de %38 büyüdü. Bernstein tahminine göre bellek, 1. aydan Eylül sonuna kadar sektörün yıllık satış artışına yaklaşık 541 milyar dolar katkıda bulundu; bellek fiyatlarındaki değişimler sektörün toplam satış artışının yaklaşık üçte ikisini sağladı.
Hacim ve fiyatın katkıları arasında büyük fark vardı: sektör genelinde sevkiyatlar Eylül ayında yıllık %10,1, ortalama satış fiyatı ise %128,1 arttı; Bernstein satış fiyatındaki keskin artışı bellek fiyatlarının yükselmesine bağladı.
Bellek fiyatlarının son dönemdeki seyri farklılaşmaya başladı. Eylül ayında bit cinsinden DRAM ve NAND sevkiyatları aylık sırasıyla %12,0 ve %8,3 arttı; bit başına ortalama fiyat ise sırasıyla %4,9 arttı ve %1,6 düştü.

11 ürün grubunun 6 tanesinde Eylül ayındaki aylık satış artışı aynı dönemin tarihsel seviyesini aşarken, 5 tanesinde bu seviyenin altında kaldı. Standart doğrusal analog çiplerdeki artış %25,9 ile %8,1 tarihsel ortalamasının belirgin biçimde üzerindeydi; sevkiyatları %4,9, ortalama satış fiyatı ise %19,7 arttı.
Bellek segmenti içinde de farklılıklar vardı: NAND satışları aylık %6,5 artarak %3,9 tarihsel ortalamasını aştı; DRAM ise %17,5 artarak %20,3 tarihsel ortalamasının altında kaldı.
Mantık çipleri ve mikroişlemciler (MPU) aylık sırasıyla %2,9 ve %3,6 büyüdü; her ikisi de sırasıyla %6,0 ve %11,9 olan tarihsel ortalamalarının altında kaldı. Bununla birlikte, MPU'nun 7. aydan Eylül sonuna kadarki hareketli satışları önceki çeyreğe göre %9,1 artarak %6,6 tarihsel ortalamasını aştı.

Uygulamalara göre sınıflandırılan uygulamaya özel entegre devre satışları Eylül ayında aylık %4,8 artarak aynı dönemin %8,6 tarihsel ortalamasının altında kaldı. Otomotiv uygulamaları %17,8 ile %16,0 ortalamasının üzerinde büyüdü; bilgisayar ve çevre birimleri %2,4 ile %7,8 ortalamasının altında, kablosuz iletişim ise %6,8 ile yine %8,3 ortalamasının altında büyüdü.
Yarı iletken satışları tüm bölgelerde hem yıllık hem aylık arttı ancak belleğin bölgesel büyüme oranlarına etkisi farklıydı. Amerika kıtasında Eylül ayı satışları yıllık %199 arttı; bellek hariç artış yalnızca %2 oldu. Çin'de karşılık gelen oranlar sırasıyla %137 ve %23 idi.