Program ve konuk
Bloomberg Insight sunucusu, Niles Investment Management'ın kurucusu Dan Niles ile söyleşi yapıyor. İngilizce orijinal başlık: As Stocks Reel From AI Rout, Investors Seek Safety Beyond Tech. Altyazılar 0:00–94:14 aralığını kapsıyor; bu yazı yalnızca Niles'ın söyleşi bölümünü (4:08–18:20) ele alıyor ve programın diğer konuklarının bölümlerini, ham petrolü anlatan Fei Xialaki, ABD-Çin rekabetini ele alan Avery ve Çin emlak sektöründeki dönüşümü anlatan Joanna Lu dahil, kapsamıyor.
Öne çıkan görüşler
- Bu düzeltme sağlıklı ve çoktan gelmesi gerekiyordu: Teksas, veri merkezlerinin elektrik şebekesine bağlanması için onay vermeyi Ağustos gibi erken bir tarihte durdurmuştu; aşırı spekülasyonun temizlenmesi gerekiyor. 4:08
- Ajan tabanlı yapay zekâ daha yeni başlıyor ve görünüm 1997–1998 dönemine çok benziyor: yarı iletken endeksi o yılın ortasında iki kez düştü, ardından yılı yükselişle kapattı ve 1999 yılında sert yükseldi. 5:24
- Token kullanımı hâlâ hızla artıyor, ancak fiyatlar düşüyor; Asya'daki açık kaynaklı modeller ile Nvidia ve Meta'nın açık ağırlıklı modelleri ortalama token fiyatlarını aşağı çekiyor. 10:47
- Anthropic'in gelir büyümesi ikinci çeyrekte çeyreklik bazda yaklaşık %145 düzeyinden üçüncü çeyrekte yaklaşık %43 düzeyine yavaşladı ve dördüncü çeyrekte yalnızca yaklaşık %20 olabilir. Önde gelen iki yapay zekâ odaklı şirketin gelir büyümesinin yavaşlaması, değerleme çarpanlarının düşmesi gerektiği anlamına geliyor. 11:12
- S&P 500'teki %6 düşüş önemli değil; tek sorun, 3 kat kaldıraçlı yarı iletken pozisyonlarını yönetmek. Bundan sonra tek tek hisse senetleri seçmek gerekecek; yapay zekâyla ilgili her şeyin 30 kat yükseldiği geçmiş piyasa sağlıklı değildi. 12:34
Arka plan ve notlar
Bu Bloomberg Insight bölümü, her gün yayımlanan ve birden fazla konuğu ağırlayan bir programdır. Altyazılar 0:00–94:14 aralığını kapsıyor; bu yazı, 4:08 ile 18:20 arasındaki Niles söyleşisini ele alıyor ve diğer konukların bölümlerini kapsamıyor. Yazıdaki görüşler ve zaman damgaları orijinal altyazılara dayanmaktadır; her zaman damgası ilgili konuşma bölümünün başlangıcını gösterir.