Unhidea, kaynakları, tarihleri, temel varsayımları ve değerlendirme gerekçelerini koruyarak küresel yatırım araştırmalarını, seçilmiş röportajları ve piyasa özetlerini açıklar.
JPMorgan, Baidu'nun yapay zekâ bulut altyapısı gelirinin yıllık yaklaşık %90 artmasını bekliyor; ancak reklam gelirlerindeki düşüş, amortisman ve eğitim yatırımları kârı baskılayacak. Banka hedef fiyatını düşürdü ve Ağırlık Artır tavsiyesini korudu; odağı bulut işindeki nakit tahsilatına ve sermaye verimliliğine kaydırdı.
J.P. Morgan ·
Morgan Stanley, Baidu’nun yapay zekâ bulut altyapısı gelirinin %97 artmasını bekliyor; ancak reklam gelirlerindeki düşüşün derinleşmesi ve yapay zekâ yatırımlarının artması nedeniyle ana faaliyet kârının piyasa beklentisinin %30 altında kalacağını öngörüyor. Banka, ağırlığı azalt tavsiyesini korurken hedef fiyatı 80 dolardan 70 dolara indiriyor.
Morgan Stanley ·
JPMorgan, Baidu’nun bu yıl ve gelecek yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürdü ancak ağırlık artır tavsiyesini korudu. Temel soru, GPU bulutunun işlem gücü talebini peşin tahsil edilen nakde dönüştürürken reklam gelirlerindeki düşüşün ve sermaye harcamalarının yarattığı baskıyı karşılayıp karşılayamayacağı.
J.P. Morgan ·
高盛预计百度核心收入恢复正增长，但广告下滑与AI算力成本仍拖累盈利；云业务利用率、利润率和回款条款改善，是判断利润能否触底的关键。
Goldman Sachs ·
高盛预计百度核心收入恢复正增长，但广告下滑与AI算力成本仍拖累盈利。云业务的看点正从收入扩张转向资源利用率、利润率和回款改善。
Goldman Sachs ·
野村预计百度核心业务三季度收入基本符合市场预期，但广告下滑与模型研发投入将拖累利润；维持买入评级，目标价由154美元下调至110美元。
Nomura ·
